当前宏观经济的真实状况是：社会流动性泛滥以及银行流动性紧张，宏观经济运行风险与金融货币体系的系统性风险呈现出跷跷板效应。

流动性一词二义。
1.社会流动性泛滥是指社会流通货币供应量M1是泛滥的，中国目前最新的M1数据是63万亿人民币，且M1是被低估的。假如纳入约40万亿的住户活期存款，以及纳入所有的第3方支付机构系统内的流动资金，则中国的流通货币供应量已超100万亿人民币规模，这是央行发行约36万亿基础货币的2.7倍。
所以，中国社会并不缺流通货币，而且中国的货币供应总量也超300万亿人民币了。均处在世界第一的水平。
2.银行流动性紧张。
商业银行的流动性是指商业银行的超额准备金，根据央行综合的法定准备金率7%，通过计算央行的法定准备金约20.6万亿人民币，然后央行发行的基础货币36.4万亿减去流通中的现金M0约11.9万亿，再减去第3方支付系统内100%的储备金约2.3万亿，所以商业银行的超额准备金（包含库存现金）不到2万亿，商业银行的用于维护电子货币及其交易支付系统正常清算的超额准备金存款，约1-1.5万亿规模。
所以，商业银行的流动性是十分紧张的。

而社会宏观经济的运行风险和债务违约风险受社会流动性影响，而金融风险受银行流动性影响。而补充银行流动性（降准和增量再贷款）又不一定会刺激社会流动性更强，且还会增加系统性的金融风险。
即使央行通过增量再贷款或者MMT来扩表补充银行的流动性，则央行扩表=继续增信用加杠杆，而且是增加金融银行系统内部的金融杠杆。所以为了救宏观经济风险，就会继续增加金融银行系统内部的系统性金融风险。假如央行和商业银行控风险紧信用，信贷释放稍微慢一点则宏观经济一片哀鸿遍野，它们已形成了跷跷板效应。

当前，我们必须要清楚看到，社会上的货币供应总量M2超300万亿，社会中的流通货币供应量M1超100万亿，这都是属于货币供应泛滥的情况，其次近10年来，还叠加了银行的不断降息现象，更能刺激社会更多的信用创造产生，刺激更多的M2流向M1转为流通货币增加社会的流动性。
但是为什么我们现在，看到了金融资产价格在下跌，大宗资产价格在下跌，固定资产（以房地产价格为主）价格也在下跌？

为什么会产生如此违背常识的经济和金融现象？？？

其实还是通过宏观经济的第1公式（自己乱封的第1，是为了刺激很多人不服来仔细思考这个公式并反驳挑刺）：(买方的)支出=收入-储蓄+信用-到期债务本息。
很显然，当前社会融资总规模即使被低估也高达395万亿人民币，即使按存量信贷的利率3%水平，那么每一个月需要支付1万亿人民币的利息，其次还要考虑包含本金在内的到期债务本息支付。
很显然，这会大大抑制社会买方的支付购买能力，而买方的支出始终等于卖方收入，也即是大大抑制社会的收入能力，并形成反向正反馈过程。而社会只能继续增信用加杠杆来维护社会的总体支出和收入水平，但是会继续累积增加社会的到期债务本息的支付压力。

费雪的债务-通缩逻辑结合这个公式，并在反向正反馈过程的作用下运行得很迅速。于是导致了各类资产价格下跌的现象。

这个时候，我们即使考虑央行直接购买国债通过MMT的方式来释放基础货币，也并不能化解危机，因为央行即使释放了有主基础货币，补充银行的准备金或流动性，但是基础货币已经不等同于社会的流通货币M1了，而宏观经济风险和债务违约风险不是受基础货币和银行流动性所影响，而是受流通货币M1所影响【严格来说是受社会债务人的流动性所影响，而M1或M2的持有者在底层逻辑上是与社会债务人是互斥的】，而假如银行继续增量大规模释放信贷，在逻辑上都是属于火上浇油，抱薪救火等行为，能嗨但只能一时爽，药效过后会更加痛苦。

我们已经把金融小炮仗完成了金融大核弹，而且还嫌核弹的爆破当量不够大，还在增加金融核弹的爆破当量。而且是为了维护宏观经济的适当增速而不失速，避免空中解体，先顾了眼前再说，所以仍在不断增加隐性的系统性金融风险和金融核弹的爆破当量。而且这个金融核弹裹挟和绑架了我们整个民族。

有没有化解的办法？几乎没有无痛的化解办法，只能弱化危机对民生的破坏能力，就看要选择痛谁的问题。而这些问题，当下都是负能量，都不允许谈论和讨论。

以上内容，基本上都是满满的负能量，但是好在是带着逻辑和数据的负能量。

最后还是思考那个问题，中国社会货币供应总量M2世界第1超300万亿人民币，流通货币供应量M1事实上也超100万亿，均处世界第1或前列水平，其次世界加息而中国反而连续走在降息通道中上十年，无论存量货币还是增量货币供应都是匪夷所思的巨大，且叠加频繁降息，为什么我们此刻，金融资产价格在下跌，房地产等固定资产价格在下跌，尤其以螺纹钢为标志的大宗资产价格还在下跌？

这到底是为什么？全社会必须要思考一下。