中产最后的退路...

上周末有个电影上映，叫《逆行人生》，说实话我对这种现实主义的电影没啥兴趣。
我们这批90后高考时是最难高考，毕业后是行业高点，买个房子买在泡沫顶峰，所有存款全部投入中国资本市场...
00后可以直接选择躺平，但90后都是经过奋斗努力血泪之后才知道躺平的美好。
相比《逆行人生》的主角，我们这帮90后资管行业从业者接的盘多多了...
但由于这部电影上映之后，我有一家相关港股的持仓连跌了三天，我还是决定去看下，看下到底这部电影讲了个啥故事，带来了什么样的舆情让市场担忧，带来了股价的下跌。

这个电影故事很简单也很俗套。
一个40多岁的程序员过去的存款都被P2P暴雷骗走，然后遭遇裁员优化，优化之后他的老父亲突然中风住进ICU花光了离职的N+1，他的房子价格也暴跌，于是他选择去送外卖补贴家用，最后成为了送外卖单王的故事。
简单来说，这就是一个把这几年中产的苦难揉进一个故事里的电影。
踩中P2P暴雷，被优化，房价暴跌，老人生病，孩子上国际学校。
除了没买A股，男主把雷基本都踩了一遍。

这种故事我身边其实很多。
资产被收割，要么是P2P，要么是信托，要么是地产，要么是A股港股，要么是葛某，刘某某，这么多坑总能踏进一个。
收入被消灭，要么是教培，要么是互联网，要么是房地产，要么是金融。
这两件事只要一组合，一个本来家境殷实收入稳定有一定存款的家庭就会立马返贫...
当然还有苦逼的90后，出来之后直接就被消灭...甚至没有累计资产等着被收割的机会。

但看完之后，我还是有一个很真切的感受。
服务业对于一个国家来说太重要了。
我们假设没有外卖行业，没有网约车，这个失业的中产怎么办？
他甚至没有退路，没有任何办法去支撑他的家庭，支撑他的生活。
我们常常调侃，再跌就只有去送外卖了，还有那些经常在聊天框里出现的表情包...
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外卖这种服务行业帮助很多人有了底线，不至于沦为无所事事的社会人，维护了社会的根本底线，让大家都有一个可能不算很体面，但至少可以向后退的退路。

这其实就是服务业的价值之一，服务业和制造业不一样，制造业生产的的实打实的商品，看得见摸的着，但服务业相对比较虚，很容易让人感觉没有实感。
但事实上，经济本质上就是一个基数X乘数的综合，制造业创造基数，而服务业扩大那个乘数。
100元，购买了服务，付出服务的人拿到钱，再拿去消费，100元流通5次就创造了500元的GDP，让五个人都有获得感。
如果没有服务业，只是单纯的购买商品，乘数会大大降低，经济总量也会迅速下降。
服务业创造就业，盘活经济，看起来他是虚无的，但实际上创造了巨大的经济价值。

过去几年，我们的舆论，政策对服务业，特别是新兴服务业非常不友好，经常喊打喊杀。
互联网，游戏，短视频，民营医疗，教育等等过去活跃的主体都受到了很大的打击。
看起来这是一场脱虚向实，但实际上他降低了整个社会的财富效应，让中等收入群体收入下降，就业开始变得艰难，内需越来越差。
在这个背景下，备受政策支持的制造业同样陷入了困境，在没有内需的背景下，政策支持供给越来越大，生产出来卖不出去，持续的供过于求，各行各业陷入价格战，内卷，制造业企业同样不能盈利赚钱...
内需不行看起来还可以出口。但出口方面，由于内需变差，国外企业在华利益变小，海外也开始对中国产品征收高的关税，设置壁垒...
过去我们靠着强大的中国市场换取海外市场，现在中国国内市场小了，海外国家贸易逆差大了，这种交换越来越不可持续。
看起来支持制造业，打击服务业，是一种脱虚向实。
结果是服务业被乱拳打晕，制造业也内卷至极...

经济的运行是一种很神奇的事，我们用有形的手去干预，看起来初衷很好，结果往往大幅背离一开始的预期，和想的完全不一样。
市场这个先生就是这么神奇，我们需要更多的尊重他，理解他，跟随他，而不是想方设法去控制他，改变他...
想要过度干涉，必然会遭受反噬。
同样的100万财政支出，当你补贴的内需，是服务业，支持的是居民消费时，他的乘数可能是五倍，十倍，会创造出好几倍的GDP。
但当这100万财政支出被投入到制造业无限制的内卷时，这100万反而成为的通缩的源泉，造成了产能过剩，产品价格内卷，最后会变成无效产能，变成被淘汰的设备，变成被回收的废铁，创造负的GDP...
这和当年各地政府修鬼城开发区，把钱投入到没人需要的钢筋混泥土中是一个道理，没有任何区别。
这100万不投，也比投出去要来的好...

庆幸的是，我们今年开始看到了变化。
我之前分享三中学习稿的时候反复分享了关于构建全国统一大市场，限制地方政府产业补贴税收优惠这一点，同时我们也看到了政策开始把促进内需放在第一位，鼓励服务业发展的顶层文件也开始落地。
变化还是在到来。
中国企业已经非常牛逼了，我们最勤劳，最努力，不用补贴我们也有极强的竞争力，这种补贴本质上就是会大量导致内卷。
而当下我们最大的问题就是内需不足，而内需不足需要解决的是流通问题，是乘数的问题，是居民收入的问题。
这些问题的答案其实都在服务业，鼓励服务业发展，让经济加速流通起来，创造更多高薪岗位。
大家挣钱变多了，愿意花钱了，内需问题就迎刃而解了。
到了必须改变的时候了，看起来也已经在改变。
这种改变背后也有着无数值得关注的投资机会。