光伏板块更新
1、考虑美国国内组件、电池产能配置差异，当地时间8月12日美国白宫宣布太阳能电池的关税配额将从5GW增加到12.5GW，8月1日起执行。（2023年9月美国产业代表提交请愿书，明确当前美国电池仍将依赖进口，且超过此前5GW配额）。
2、海外光伏制造本土化的趋势下，组件建设难度相对较低，而快速形成高效电池供应的难度更大。统计截至23年末海外非东南亚组件、电池产能分别为113、32GW，24年期末组件产能或达到200GW，海外本土组件厂切实存在电池外采需求，实际上半年电池出口已实现同比新增50+%，6月环比+45%。
3、对比各环节总供需，电池由于过去一年P型逐步出清，本身库存有限，且部分三方企业经营压力大（一体化开工整体优于三方），供给侧格局相对更优，若出现需求改善，在价格表现上也会更加敏感。
4、考虑降息此前延后的光伏项目可能在25年逐步启动，但美国等地区本土新增产能短期释放有难度，而贸易政策仍不明朗，持续关注光伏各环节在高价市场形成有效出口商业模式的领先企业。
5、8月硅料排产明显下降，中下游环节微增。当前价格水平下各环节盈利承压，整体维稳，硅料等部分环节也出现了挺价意愿。上周硅片环节部分高库存企业开始出现调整。当前库存规模仍然庞大，尤其上游环节。而考虑大部分料厂降负荷、检修，叠加多晶硅期货临近，有希望在近期逐步实现产业链库存转向下行，持续关注下半年检修复产情况。
$钧达股份(SZ002865)$ $通威股份(SH600438)$ $爱旭股份(SH600732)$