$牧原股份(SZ002714)$ 2022年牧原股价7月见顶，猪价10元见顶，今年牧原5月涨到50元，猪价现在仍在上涨中，估计10月左右也见顶，这个猪价见顶以后，到明年大概率就是猪价下行期，因为能繁现在是环比上涨的趋势，至于明年猪价会跌到多少，只有先参考期货，明年上半年期货15元左右。秦总在上次大会中画的未来猪价趋势图是没有大周期了，以后每年都是小周期波动，猪价平均值16至17元之间吧，牧原未来就是以量、成本来实现利润增长，但是量增已经非常缓慢了，成本的下降具有非常大的不稳定性，一些人认为明年牧原利润4、5百亿以上，市值要创新高，我是不认可的，除非大盘搞到4千点，明年即使能降到13元成本，猪价16，出栏8千万，再加些仔猪、母猪，归母利润也就250亿～300亿左右，按明年指数3千点，沪深300PE12倍给牧原估值，牧原的市值市点就是3000～3500亿之间，股价高点就是60上下，去年我认为今年股价50左右，今年我认为明年股价60左右，目前看50已到达过了，现在猪价大涨股价下跌，走势跟22年一样，这跟秦总画的猪价小周期图一致。股价的定义差不多这样，其他的变量就是指数和疫情这些了，如果明年指数上升，如果今冬、明年猪疫情严重，牧原能防住，出栏、成本不受影响，那么明年股价会更高，但是正常情况下，就是前面讲的60元差不多了。