#投资最钱沿#【民生证券：实物重估，准备由守转攻】主线没有变化本身就是3季度最重要的边际变化：在过去经济活动边际走弱的2个月，实物消耗领域仍然具有韧性，最具韧性的电力和能源成为了市场的压舱石，往后看，实物消耗中的弹性资产同样值得期待。推荐：①上游资源股的产能价值重估：油、铜、铝、煤炭和黄金；②围绕制造业活动，布局全球贸易新格局：船运（干散、油运、集运、船舶制造），电网设备；③红利资产：实物消耗是韧性的核心，兼顾绝对低估值：电力，水务，燃气和银行。