我最近又看了几个稳定盈利交易员的账单。想结合数据和大家聊聊二级市场的秘密：图表展示的是碳酸锂期货主力合约在最近60个交易日的日内的真实波动率，能看得出来，主要是集中在1300~6500一线，这部分波动的概率涵盖了50/60也就是83.33%的日子，而我们所期待的巨大的波动k线，也就是6500以上的波动日期只占17%不到。所以这个就是为什么我们总是觉得行情一直都是在区间震荡而不容易走出趋势，因为二级市场的金融k线的形态是分形的，所以后来测试了其他市场比如股市，外汇和以及其他的商品期货，包括其他时间框架，得出几乎同样的结论。所以所有的金融市场的波动一定不是正态分布，而盈利交易员的特点就是在于他们在小波动的时候，获得了一些浮赢，但是也做好了盈利最后没有了，甚至亏损的准备。但是在行情出现大波动的时候，他们是盈利是加仓的。这个是典型的长尾效应：大波动出现的频率很低，但是只要抓住一次，由于它加仓的作用，所以就导致了最后的结果一定是能覆盖前边所有小波动所导致的损失。但就是心态实在是太难练了，因为我觉得一个正常人，总会有保护自己浮盈不减少的心理。让我们获利平仓，这个谁都愿意干，但你说获利加仓提高持仓成本，这个真的需要苦练心态。但是你一旦练成这种心态了，那就终非凡人了，而且我反思了一下，大家耳熟能详的期货四绝，东邪西毒，南帝北丐，他们的成名作几乎都是靠着一次大波动加仓获取了财富自由。但是如何去把这个盈利加仓变成一个可持续的模式，控制风险，那就需要量化体系帮忙了，不要靠运气赚的钱，最后靠实力都亏回去了。反正我从业二十年见到的稳定盈利的模式，要么就是做各种套利，包括期权套利，要么就是日内，日线做量化交易，最后就是各种时间框架的大波动加仓。最后这种模式心态最难练，但总有极少数人能练成，让我钦佩