为什么中国现代的金融银行系统不怕呆坏账而只怕挤兑？
底层逻辑原因是：银行呆坏账即使较大规模地产生，它也不会触发金融系统内的清算业务，而金融银行系统的风险，只会唯一来源于金融清算业务前提下的挤兑风险。
不考虑银行取现这种现金业务模式，那么哪些业务会触发清算业务呢？
1.跨行转账。
2.银行存款或准备金率变化导致的准备金存款清算。
3.再贷款引发的准备金存款清算。
4.财政资金结余储备到央行政府存款中触发的清算。
5.与第3方支付系统资金转移触发的清算（可以纳入跨行转账清算逻辑中）
6.同业拆借触发的准备金存款清算
7.结汇购汇触发的清算。

所以，商业银行的超额准备金存款，也叫做清算货币，基本上只唯一用于清算业务中。
而清算业务也是一种流通交易业务，所以，超额准备金也可以换个词语叫银行的流动性。（金融银行系统内的交易流通货币叫做银行流动性，流动性一词的本质含义就是流通货币，而另一个词是社会流动性，即社会流通货币，主要指社会能动用的流通货币，包括M0与银行活期存款，以及第3方支付系统内的流动资金，因此，流动性一词多义，需要区分是银行流动性概念还是社会流动性概念，当前中国是社会流动性泛滥而银行流动性紧张这种情况正普遍发生。而即使是社会流动性泛滥，但是中国PPI和CPI已悄然出现了连续双负值的宏观经济情况。）

而当前央行频繁降准和再贷款，则都是补充银行的流动性工具，只要这些工具被动用，基本上可以得出银行流动性紧张的结论。银行缺钱缺流动性了，才会要去借钱（再贷款或同业拆借），或者要回你放在别人那里的钱（降准）。

央行频繁降准且叠加频繁增量再贷款，则可以得出结论，商业银行的流动性是频繁反复紧张的。
那么为何商业银行的流动性会反复紧张呢？

下面有图为证，图中最上面的红色区域，就是银行的流动性松紧程度运行趋势，换句话说，我国商业银行体系的运行，始终处在M2极限的运行区域范围内。

这些是货币体系内部的底层逻辑和运行规律所决定了的。