交换机：用量显著增加，弹性有望溢出
◇驱动：券商研报表示，算力、连接、网络是AI算力底座三架马车，分别对应服务器、光模块连接器和交换机。在AI服务器、光模块相继迎来高景气度之后，交换机产业链迎来机会。
◇GH200：伴随英伟达从IB架构的A100升级至IB架构+NVLINK架构的GH200，GH200对应的交换机用量将显著增加。A100 IB架构（140台DGX为例），服务器交换机配比1:1.2。GH200 Nvlink架构（32个GH200 pod），服务器交换机配比1:5。
◇市场行情：据IDC报告，23年一季度全球交换机市场增速已提升至30%，200G/400G高性能交换机占比提升至12%；Dell'Oro Group最新报告称全球路由器交换机市场增速再次回到近12年来的高点。
◇相关公司：
交换机：菲菱科思、紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、菲利克斯；
交换芯片：裕太微、东土科技