AI行情结束了？

有小伙伴想请教大家一个问题，金山办公的利润测算，用“arpu*付费率”的方式时，机构订阅业务，似乎没有机构订阅的arpu值吧？只有个人用户的arpu值？

回复的七嘴八舌，说金山办公长期要走订阅的模式吧，长期还是要按订阅来算，但体制内都是走招标的，订阅制的收费模式不适合体制内！

其实，不用算了。过几年说不定单独的办公软件都不存在了！现在好多机构都看空工具软件，认为会成为AI平台的一个插件，比如现在用edge就可以，集合了bing、office等功能。再比如，微信上面有微信小程序，可以取代很多垂类app。

没必要讨论终局，炒股票不看这个！

炒股的角度来说，之前我的逻辑很简单，Ai行情怎么选股，选最有诉求的！历史不必然选择东财和乐视，而东财和乐视选择了被历史的必然选择，听起来有点拗口的这个思路，可能能被当下的人工智能行情所借鉴！

最有诉求无非几点，股东套牢求解套+短期有融资希望顺利高价发行，所以云从、360、世纪华通、汤姆猫、光云科技、寒武纪、大华，最近牛股，哪个不是如此的镜像映射。

后来我说，中国一定要有自己的“GPT”，自己的“PLUGINS”，现在看华为的“盘古”，华为的“MaaS”最有潜力，国家云AI，公开报道天翼云、移动已开始合作昇腾！

今天，观点是，行情不担心，无非行情等一等基本面，但产业趋势很明显，终局角度没什么分歧。

后面看什么，算力冲一冲，阿里大模型，多模态视觉听觉处理，听觉方面还衍生出一个新场景，智能助理是下一个超级应用！

ChatGPT Plugin的发布为智能助理的出现提供了条件，AIOS时代，智能助理将进入各种应用场景，音箱、耳机、手机是核心载体，未来AR可能出现。

音箱是最快进入家庭的智能家居核心，同时音箱也是智能座舱的重要部分，目前结合大模型技术的音箱已在快速落地中，大模型厂商可能会针对智能助理做优化。

其次就是视觉方面，海康、千方科技相对大华有补涨诉求！（个人更喜欢这个逻辑）

算力呢，ChatGPTPlus停售再度预示算力需求紧缺！

ChatGPT目前停plus付费，官方给出的理由是需求量过大暂时关闭付费通道。回顾ChatGPT近几个月高速进化的进程，从早期的GPT宕机、到中间的大规模封禁账户、停止注册，再到今日停止Plus付费，能够看到【算力】紧缺是AI大模型进化和落地无法逾越的瓶颈。

算力:大模型落地以及大规模推广需要庞大的算力支持，产业链的角度关注算力核心【GPU】以及算力载体【Al服务器】，其中1)GPU环节:重点关注国产龙头【寒武纪】，产业链标的包括芯原股份、海光信息、龙芯中科、景嘉微！

算力最大的问题是，我们设计没问题，但类似寒武纪等，没地方流片！能流片的就是华为、中芯国际，但产能有限，有些还是二手设备做的孤线。

但需要提示的是，之前企业诉求角度衍生的应用端的几个牛股，特别是企业的海外业务子公司接入gpt的逻辑，可能被证伪，所以需要提防这些小市值gpt概念股的回调风险。

机会是呈现出来的，一旦产业趋势成立，走趋势一个是大市值核心企业。

给一个自己长期跟踪的股池

海康、大华、千方、寒武纪、中芯国际、创达、云从