大宗交易又有异动了。

9w张的日历价差。由于数据是将满足条件的组合聚合起来所得到的，如果将单笔数据拆解来看，便分别对应图2和图3的成交信息。组合2也和组合1很相似，只不过有更小的Gamma和Theta敞口。

利用Greek.live的可视化，估计很多新手都懵逼了。做过波动率的都看得出来，这是个波动率组合，但Theta和IV却都是负值[偷笑][偷笑]

通过其他的Greeks，梳理一下组合的观点：
1. 正Gamma值代表该组合将会从短期波动中收益；
2. 负Vega则表示组合看跌远期波动率；
3. 负Theta则能看出该头寸并不希望在时间衰减上获得收益，更倾向于短期波动。

因此，该组合很有可能期待波动率期限结构的再次倒挂，即短期RV>长期IV。另外，由于该组合偏向于短期，Delta很有可能是被暴露的，但不一定是看跌。比如负delta是用来小幅对冲现货头寸。

近期做多IV是个较为明智的选择，但相比于传统的strangle/straddle来说，该头寸所付出的Theta会更小。同时，由于到期期限的不同，该组合的延展性更强，可以对远期头寸灵活调整。