12月12日研报精选：

1、达实智能（002421）：①随着防疫新政的推出，目前各省市均加大互联网医疗、家庭医生倡导力度，鼓励市民非紧急采用互联网医院，在线诊疗需求迎来爆发式增长；②公司以物联网技术深度赋能智慧医院，并通过与腾讯合作，携手开展互联网医院、远程医疗、智慧医院、智慧临床、移动医护等方面的建设，积极打造智慧医疗标杆，目前已有一站式医疗服务落地；③政策明确提出加快推进ICU建设，公司业务覆盖洁净手术部、ICU等，拥有700多家医院客户，11月中标项目金额高达2.37亿元，再次验证公司实力；④国泰君安证券李雪薇预计2022-24年归母净利润分别为2.42/3.49/4.58亿元，按照PE和PS估值，给予合理估值为8.44元/股（今日收盘价3.78元），上看123%估值修复空间；⑤风险因素：政策推进不及预期、项目实施不及预期。

2、沃格光电（603773）：①公司垂直一体化布局Mi­n­i­L­ED背光完整产业链，拥有玻璃基板、固晶、驱动、光学膜材到背光模组全产业链，客户包括京东方、天马、华星、华为等；②Mi­n­i­L­ED玻璃基板性能优于PCB基板，公司在Mi­n­i­L­ED玻璃基板上有先发优势，该产品除可应用于Mi­c­r­o­L­ED显示的MIP封装，在集成电路半导体封测等领域具有广阔的应用前景，当前与中麒光电签订战略合作协议，年产30万平米芯片板级封装载板，预计2023年下半年将具备量产能力；③东方财富证券周旭辉认为公司在行业周期底部大力扩产，且瞄准的是助力行业降本的新技术方向，有望获得爆发增长机遇，预计公司2022/2023/2024年归母净利润分别为-0.55/0.35/2.91亿元，12个月内目标价33.4元（当前19.1元），上调至“买入”评级；④风险提示：扩产项目进度不及预期等。

3、晶品特装（688084）：①东吴证券苏立赞看好公司为国内少数具有光电侦察设备及军用机器人装备型号研制能力的民营公司，从2018年起营收一直保持50%左右高速增长，在近程无人机光电吊舱细分市场占主体地位，多次军方竞标第一；②俄乌战争充分表明无人作战的重要性，全球各国将增加采购力度，Ma­r­k­e­ts and Ma­r­k­e­ts机构数据显示，全球军用光电设备细分市场规模预计将从2020年的97亿美元增长到2025年的130亿美元；③军用地面机器人可执行战场侦察、武装打击、物资输送、电磁干扰等多种作战任务，结合无人机作战将改写军队作战模式，公司自主开发了微型、轻型重型等级别的地面机器人和无人车，2021年开始营收开始大幅提升；④苏立赞预计公司2022-2024的归母净利润为0.72/1.06/1.54亿元，同比增长19%/48%/45%，对应PE为103/70/48倍；⑤风险提示：下游需求放量不及预期、产品研发进度不及预期。

4、仙琚制药（002332）：①公司传统制剂业务集采风险释放完毕，特色甾体原料药业务全球地位稳固，四大板块（皮质激素类药物、性激素类药物、麻醉肌松类药物和呼吸科类药物）稳中有升；②公司看点在于储备的新产品奥美克松钠，为我国唯一（全球唯二）的靶向性肌松拮抗剂，是该领域的新一代的创新药物，目前已经进入中国III期临床试验阶段，2023年峰值销售有望实现32亿元，华鑫证券傅鸿浩给予其3-5xps，则对应代表市值增厚为95亿-160亿，中枢为125亿；③傅鸿浩预计2022-2024年归母净利润增长14%、10%、22%，测算公司的传统药物板块价值105亿，两部分合计市值为230亿（当前113亿）；④风险提示：新品研发不及预期、市场推广不及预期等。

5、抗原检测&ICU设备精要：

①国盛证券张金洋认为，抗疫工具包概念演绎出小过山车行情，核心源于对后续疫情演绎的担忧，短期交易会被体感放大；

②中泰证券谢木青认为，随着新冠病毒抗原检测应用方案发布，应用场景的更加明确，抗原检测需求有望短期内迎来爆发，中长期内有望成为社会面主要检验方法之一；

③国联证券郑薇认为，国内重症医疗资源相对不足，《做好医疗资源准备工作方案》规定各ICU改造工作需在12月底之前完成，强调持续关注ICU设备相关标的；

④风险因素：新冠疫情反复风险、政策性风险。