陕西煤业公司层面的三件事，引起了我的注意。

一是，3月，千万吨级矿井直接划转股份公司管理。
这次机构改革是陕煤集团组织机构改革中的重要部分，也奠定了陕西煤业股份公司是陕煤集团五个领域主营业务之一-煤炭的压舱石地位。自此，红，柠，张，小从陕北矿业和榆北煤业的下属企业，变为了同级企业。级别得以提高，自主权增强。

二是，7月，陕西煤业拟收购集团拥有的约40%彬长集团股权（这块我没仔细计算，大概是这样），100%神南矿业股权股权。

对于这次收购我有看不懂也有看懂的地方。

看不懂主要是曹家滩和尔林兔矿区为啥不纳入收购范围，买入了主要资产是小壕兔探矿权的神南矿业。探矿权部分，小壕兔二号貌似受制于水源地影响，暂时动不了。一号和三号应该进度快一些。这块不用怀疑，小壕兔的煤质肯定不差。备注:除了配采煤层，神木煤矿的煤质就没有差的。一般都是5500大卡起步。

我本来的判断是，陕煤会现金溢价收购集团的优质已开发的煤矿和铁路。这次收购意向反而多了彬长集团的2个矿和其他一些看不懂资产，小壕兔的优质探矿权。

剩下的问题是2个，我现在不知道答案。曹家滩煤矿会一直游离于上市公司体系外么？神南矿业本来划归陕北矿业管理，那以后归上市公司直接管理的话，陕北矿业偌大的单位，管理的事越来越少了？

三是今年派息比例提升的事。

陕煤今年派息比例提升至60%，应该说是一件非常好的事。煤炭企业没有想象力，只能靠真金白银赚钱分红回报股东，所以说神华的估值比较高是合理的。

明年是维持60%派息比例呢？还是会提升至70%？
$陕西煤业(SH601225)$