“货币资金”与“现金及现金等价物”的关系
前两天，一位博友私信给我，说他在看茅台2021年年报时发现疑问，想让我帮忙解答疑惑。他将资产负债表中的“货币资金”加上“拆出资金”，扣除受限制的资金，结果却不等于现金流量表中的“期末现金及现金等价物余额”。货币资金（518.1亿）-存款准备金（63.81亿）+拆出资金（1350.67亿）-不能随时支取的同业存款（10亿）=1794.96亿。现金流量表中“期末现金及现金等价物余额”为1786.4亿，两者相差1794.96亿-1786.4亿=8.56亿。要想查找相差的原因，我们首先来了解“货币资金”与“现金及现金等价物”的关系。
资产负债表中的“货币资金”项目，反映企业库存现金、银行存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款等的合计数。本项目应根据“库存现金”、“银行存款”、“其他货币资金”账户的期末余额合计填列。
现金流量表中的“现金”是指企业持有的、可随时用于支付的现金。“现金等价物”是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
根据上述两个项目的定义可看出，资产负债的“货币资金”严格意义上是不能与现金流量表中的“现金及现金等价物余额”相比较，因为两者包含的资金不同。主要区别为：“货币资金”包括库存现金、银行存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款以及央行存款准备金等的合计数（最主要的是还包括受限制的资金）。而“现金及现金等价物”除了现金（包括库存现金以及随时可以支付的存款）还包含现金等价物（包含了持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资，例如可交易性金融资产）。
茅台财报因有子公司茅台财务公司并表，茅台财务公司吸收存款需向央行按比例上缴存款准备金。同时，在应付账款中开出汇票时需向银行存入保证金，到期直接用于支付货款，不退回公司账户。应当直接根据款项实际用途计入“购买商品、接受劳务支付的现金”或其他项目。然而很多企业在存入保证金时，并没有将该笔支出计入现金流量表的支出，造成现金流量表中的“现金及现金等价物余额”与资产负债中的“货币资金”完全一致。
如果某企业货币资金中没有受限制的资金（保证金、存款准备金），同时也没有可交易性金融资产，那么资产负债中的“货币资金”就与现金流量表中的“现金及现金等价物余额”完全相等。