左兜进右兜-美股策略

2026-07-04 17:59来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 油价跌了，央行反而更难。巴克莱把下半年掰反了：真正的风险不是降息，是加息。美联储近半官员想加息，日欧亚一串央行在收紧，新主席沃什还要拆掉市场读懂联储的工具。 ──────── 📄 报告信息 机构：Barclays（巴克莱） 报告：Global Economics Wee ​

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2026-07-03 20:20来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 自动驾驶的胜负手，正从技术竞赛切换成规模竞赛。摩根士丹利拆解万亿美元机器人出租车市场，认为决定输赢的是成本、跨境和直达用户，中国供应链降本是最被低估的加速器。 ──────── 🎯 报告信息 机构：摩根士丹利（Morgan Stanley） 日期：2026年7 ​

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2026-07-02 08:44来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 盘前一条云业务传闻，Meta 盘中一度涨 11.5%。大摩连夜拆解：租闲置算力是躺赚，重造一个 AWS 是烧钱。市场这 11.5%，到底在为哪门生意付钱？ ──────── 📄 报告信息 机构：Morgan Stanley（摩根士丹利） 标题：5 Takes On The Neocloud vs Hypersc ​

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2026-06-30 13:00来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 存储现在便宜得离谱——8倍市盈率,毛利超英伟达,长约锁到2030。多头说这是重估机会。右兜偏不站这个角度:在一个定价已经商品化的资产上,"便宜"恰恰是阶段顶部最危险的信号。 ──────── 📄 本期信息 类型:个人随笔 · 市场观点 文字与观点:右兜 主题:存储(内存)板块 ​

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2026-06-29 16:05来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 就算 AI 是泡沫，变压器、燃气轮机、开关柜的缺口也不会消失。花旗这份跨团队报告把瓶颈从算力切到了电力——而设备短缺，和 AI 是不是泡沫，是两回事。 ──────── 📄 报告信息 机构：Citi Research（花旗） 英文标题：Overcoming Gridlock 2.0 — Solving Power ​

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2026-06-29 08:58来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 一半公司的盈利已经在减速，股价却还在创新高。J.P. Morgan 把这波回报拆开后发现：几乎全是一小撮科技股拉起来的，而最差的财报季，还卡在入夏这个最弱的窗口前面。 ──────── 📊 报告信息 机构：J.P. Morgan（摩根大通） 作者：Eduardo Lecubarri ​

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2026-06-27 00:05来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 摩根士丹利的 AI 电力专家 Stephen Byrd 回应当下最棘手的 AI 熊市论: 企业在 token 上花超了、份额正被中国开源模型抢走。 他的判断——这仍是 Jevons 悖论的正常演化,真正的风险藏在另外两个地方。 ──────── 📄 报告信息 来源:Morgan Stanley Te ​

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2026-06-26 11:49来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 金价从1月高点跌掉57%，市场认定老铺要完。瑞银说大家盯错了数字——老铺卖一口价，金价跌、毛利率反而涨。目标价砍到650，盈利预测却不降反升。 ──────── 📄 报告信息 机构：瑞银（UBS） 标的：老铺黄金（6181.HK） 报告日期：2026年6月26日 机构 ​

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2026-06-25 13:58来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# AI 缺的不是算力，是电。摩根大通把一条被当配角的线推到台前：功率半导体。三年从 27 亿涨到 160 亿美金，800V 架构正把"省电路"变成"多买芯片"。 ──────── 📄 报告信息 机构：J.P. Morgan（摩根大通） 日期：2026 年 6 月 25 日 英文标题：First Principles - ​

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2026-06-24 11:05来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 闪迪靠一套新合约，把毛利率底线锁死在 80%——而 18 个月前，这门生意毛利还是负的。大摩分析师刚从管理层欧洲路演回来，带回了这套"这次不一样"的完整说法。 ──────── 📄 嘉宾信息 讲者：梅森·韦恩（Mason Wayne）｜摩根士丹利半导体研究助理，乔·摩尔（Joe Mo ​

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2026-06-24 00:10来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 这轮 AI 行情，高盛说它不是估值泡沫，是盈利泡沫。市值涨了 27 万亿，砍到最保守也有 14 万亿，仍超经济基准 9 万亿。最狠的是，撑起整套乐观逻辑的那根柱子，高盛自己放了张图证明它长期立不住。 ──────── 📄 报告信息 机构：高盛（Goldman Sach ​

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2026-06-23 09:30来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 摩根士丹利两位分析师亚洲调研归来。Joe Moore 抛出最反直觉的一句:英伟达把内存砍一半,不是需求弱,是缺货缺到设备只能减配。DRAM 满分 10,NAND 给 8。 ──────── 🎙 嘉宾信息 主持人:Tom Wig｜摩根士丹利科技板块特种销售 嘉宾:Joe Moore（半导体/ ​

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2026-06-23 00:05来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 人老了,医疗就稳赢?高盛最新框架扫描了 3000 家公司,结论扎心:连关节置换这种典型老年手术,人口红利都在腰斩。真正的赢家,藏在花钱地图的另一头。 ──────── 📄 报告信息 机构：高盛(Goldman Sachs)GS SUSTAIN 日期：2026 年 6 月 22 日 英文原题：Demographics t ​

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2026-06-22 12:45来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 全市场都在抛消费股，摩根大通偏说它要涨。它赌信心见底、仓位洗空，恰恰是反向买点。但翻开它自己的附录，这个"历史规律"一半时候并不灵。 ──────── 📊 报告信息 机构：摩根大通（J.P. Morgan）Global Markets Strategy 作者：Mislav Matejka 团 ​

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2026-06-20 22:19来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 美银牛熊指标冲到9.2，亮起卖出信号。哈奈特用三个V拆这轮牛市：AI已占标普500的39%、摸到泡沫天花板；终结它的不是美联储，是选民和债市；而唯一的解药，可能是油价大跌。 ──────── 📄 报告信息 机构：美国银行 BofA Securities（全球投资策略） ​

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2026-06-19 13:49来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 写《交易的艺术》的人，签了一份投降书。特朗普对伊朗近乎全面让步，只因民调逼近尼克松。但 Wood 真正盯着的，是停火没碰到的三件事：AI 烧钱、泡沫成形、龙头利润虚高。 ──────── 📄 报告信息 机构：Jefferies（杰富瑞） 作者：Christopher Wood ​

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2026-06-17 13:55来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 摩根士丹利半导体首席 Joe Moore 刚跑完一趟实地调研。当面见过英特尔、美满、Astera 三家 CEO 之后，他最看好的反而是涨了两年的两只老票——英伟达和博通。 ──────── 🎙 嘉宾信息 讲者：Joe Moore，摩根士丹利半导体首席分析师 主持人：Tom Wig（Thomas Wigg） ​

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2026-06-17 02:08来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 花旗最新仓位报告，拍摄时间停在霍尔木兹利好之前。美国资金往小盘走、龙头被减；欧洲118亿空头全数套牢，绷成一根弹簧；亚洲空头重来，港股全球最弱。 ──────── 📄 报告信息 机构：花旗 Citi Research 日期：2026年6月16日（数据截至6月12日） 英 ​

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2026-06-15 07:48来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 账面产能年年扩，真实供给反而在收紧。J.P. Morgan 首次给 MLCC 搭出长期供需模型，判断 2026 到 2028 从过剩转向短缺，多年看多。 ──────── 📄 报告信息 机构：J.P. Morgan 日期：2026-06-12 英文标题：Asian MLCC Industry: Introducing our long-term S&D mod ​

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2026-06-14 10:34来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 SpaceX 上市首日暴涨近两成、市值冲上 2.1 万亿，杰富瑞却泼冷水：太空真正的引擎，已经从商业切到国防。太空军预算 402 亿，首次盖过 NASA。这是大国博弈的故事，不是商业航天的故事。 ──────── 报告信息 机构：Jefferies（杰富瑞） 日期：2026 年 ​

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2026-06-12 15:44来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 本期速览 美银量化月报确认美股进入中周期：价值因子历史胜率78%，资本配置数据显示科技尚未跌出便宜，巨头回购自2022年暴跌60%。撑了美股十年的"缩股牛市"，买盘正在退场。 ──────── 📄 报告信息 机构：BofA Securities（美银证券） 日期：2026年6月10日 英文标 ​

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2026-06-11 12:39来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 存储股两个月暴涨后回调15%，摩根士丹利却把SK海力士的熊市估值上调175%。回调不是周期终点，LTA可能把DRAM股从5倍PE推到8-10倍——这是市场还没定价的账。 ──────── 📄 报告信息 机构：Morgan Stanley（摩根士丹利） 日期：2026年6月10日 英文标题：Tech Byte ​

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2026-06-10 15:49来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 黄金近3年首次跌破200日均线，年内涨幅归零。Citi算了笔账：撑住当前金价，一年需要约9000亿美元买盘，0-3个月目标价砍至4000美元——抄底，还没到。 ──────── 📄 报告信息 机构：Citi Research（花旗） 日期：2026年6月8日 英文标题：Metal Matters: Gold below ​

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2026-06-09 14:59来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 中东打着仗、油价在涨，摩根士丹利偏偏不转空：超配股票、重心压在美国，标普目标 8300。但这份乐观把市盈率压平了，涨幅几乎全押在盈利上。 ──────── 报告信息 机构：摩根士丹利（Morgan Stanley） 日期：2026 年 6 月 8 日 英文原题：Next 12-Mont ​

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2026-06-08 13:19来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# AI 重塑药物研发经济学：摩根士丹利的生产力引擎论与三条投资路径 http://t.cn/AXXEO4AC ​

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2026-06-07 15:55来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 近期盈利还在下修,目标价反而翻了三倍。摩根大通把特斯拉从减持上调到中性,目标价从145美元抬到475美元——靠的不是基本面,是把估值的年份从2027挪到了2035。 ──────── 📊 报告信息 机构：J.P. Morgan（摩根大通） 日期：2026年6月5日 英文原题 ​

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2026-06-06 15:04来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 昨天美股大跌。这期没有研报，是右兜的一篇随笔——他五月底就在降风险，可昨天净值照样回撤 4.02%。准备，不等于躲过。 ──────── 🎯 本期三个点 1. 这轮下跌，右兜盯的不是基本面，是去杠杆 2. 韩国的杠杆，和压在美股半导体上的那笔钱 3. 提前准 ​

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2026-06-05 12:13来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 网络安全股涨了55%，市场以为该歇了，Jefferies说拐点才刚到。 更反直觉的是：调研里没有一个客户愿意从大模型公司买身份安全——这块，是整个网络安全里最抗AI颠覆的一环。 ──────── 📄 报告信息 机构：Jefferies（杰富瑞） 日期：2026年6月4日 ​

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2026-06-04 12:29来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 摩根士丹利测算，有几家零售商的关税退款相当于今年利润的三成多。但写报告的人自己说：这笔钱大头不会进利润，会被砸进降价。 ──────── 📊 报告信息 机构：Morgan Stanley（摩根士丹利） 日期：2026-06-04 英文标题：Will Retailers Get Credit ​

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2026-06-03 14:10来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 存储这一轮不是周期,是按优先级排队抢货。摩根士丹利说,AI 把内存变成了战略物资,几家赢家通吃,整个硬件市场被劈成两层。这场涨价,正在传进你的手机、电脑和通胀数据。 ──────── 📊 报告信息 机构：摩根士丹利（Morgan Stanley） 日期：2026 年 ​

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2026-05-31 00:35来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 标普还在创新高，但创新高的股票只剩 4%——和 2000 年网络股顶几乎一样。 美银 Hartnett 的后泡沫路线图：钱从狂妄的领头羊，挪向被羞辱的落后板块。 ──────── 📄 报告信息 机构：BofA Securities（美银证券） 作者：Michael Hartnett 日期：2026 ​

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2026-05-30 20:39来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 100GW 新公告，0 上网。Jefferies 联手 Sightline 把"宣布产能"和"建成产能"掰开看：公告的数据中心管道，60% 有交付风险——但卡住的是电力、许可和工期，不是需求。 ──────── 📊 报告信息 机构：Jefferies 华盛顿策略团队（Sustainability & Tra ​

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2026-05-29 17:15来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# ⭐ 本期速览 拥挤的股票还在赢，逆向这轮没占到便宜。美银的周期指标触底转正，喊出顺周期——可估值已是 25 年最高，所有跑赢数据全来自回测。 ──────── 📄 报告信息 机构：美银证券（BofA Global Research） 日期：2026 年 5 月 28 日 英文标题：Global Quan ​

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2026-05-28 14:34来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 财报前两天,投行算出来的是 24%。两天后,公司打出 34%,盘后涨 37%。AI 没杀死数据软件,反而在给它送钱。 ──────── 📄 报告信息 机构：Jefferies（前瞻，5月25日）+ Citi（财报点评，5月27日盘后） 公司：Snowflake Inc（SNOW） 评级：两家均为 Buy ​

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2026-05-26 20:35来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 瑞银把美光目标价从 535 美元抬到 1625 美元,翻了三倍。但 2029 年每股收益其实是下调的。涨的不是基本面,是那把估值的尺子。 ──────── 报告信息 机构:UBS（瑞银） 日期:2026 年 5 月 26 日 英文原题:LTAs Gain Traction; PT to $1,625 with EPS Rem ​

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2026-05-25 11:00来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 净利润被砍掉四分之一，目标价反而从 87 美元上调到 100 美元。 摩根大通这份富途研报最拧巴的一笔，藏着一个被市场忽略的事实：富途的"去内地化"，已经默默走了四年。 ──────── 📄 报告信息 机构：摩根大通（J.P. Morgan） 日期：2026 年 5 月 2 ​

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2026-05-24 01:09来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 AI 算力的目光几乎全在 GPU 上，交换机被当成配套耗材。但巴克莱说，这个增速更慢的环节，利润率反而比 AI 服务器更好。它把交换机市场 2026 年增速预期从 37% 上调到 47%。 ──────── 📄 报告信息 机构：巴克莱（Barclays） 日期：2026 年 5 月 22 ​

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2026-05-23 00:10来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 摩根士丹利押美元秋天前再跌 3%-4%,却在这期外汇播客里 亲口说出了自己的命门——整个判断翻盘,只差一个 6 月 10 日的 CPI 数据。 ──────────────────────── 🎙 嘉宾信息 讲者：Kiara Zangarelli（基娅拉·赞加雷利），摩根士丹利 ​

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2026-05-22 00:34来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 ──────────────── 全世界都在数 AI 的赢家,伯恩斯坦这份报告去找输家,结果发现一格几乎是空的。它把 26 个行业的分析师叫到一起,再让 AI 挑他们的逻辑漏洞。 ──────────────── 📄 报告信息 机构:伯恩斯坦(Bernstein) ​

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2026-05-21 16:09来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 英伟达又交出一份超预期财报,五家华尔街大行同步上调目标价。但正股没怎么动。我们把五份研报摊开,发现真正的分歧不在业绩。 ──────── 📄 报告信息 机构:摩根大通、摩根士丹利、Jefferies、伯恩斯坦、高盛 日期:2026 年 5 月 20-21 日 主题:英伟达 F1Q27(2026 年 ​

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2026-05-20 21:39来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 这一期不是研报，是一封信。 关于 AI、关于声音、关于一万六千多个一个一个找过来的你。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与文字：右兜 http://t.cn/AX6hIpwc ​

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2026-05-20 02:48来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 巴克莱最新特别报告把 Physical AI 放到三百年技术史里看。市场怕替代，巴克莱说真正的风险不是经济，是政治。 ──────── 📊 报告信息 机构：Barclays（巴克莱） 日期：2026 年 5 月 19 日 英文标题：《From macro to markets: Embodied AI — Weal ​

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2026-05-19 14:19来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 存储不再是周期股，海力士目标价被上调53%。摩根士丹利说，3-5年长协配预付款，正在把存储行业从大宗周期品改造成类合约制造业。 ──────── 📄 报告信息 机构：Morgan Stanley 日期：2026年5月18日 英文原题：LTAs — How They Are Affecting Mem ​

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2026-05-18 10:49来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 同一家英伟达、同一份四月季财报、同一周时点，德银、瑞银、花旗三家给出三种评级和目标价。 Hold 220 / Buy 275 / Buy 300。差出 80 美元的不是估值，是估值框架本身的分裂。 ──────── 📊 报告信息 机构：Deutsche Bank（Ross Seymore）、UBS（Ti ​

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2026-05-17 00:19来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 大摩抛出半年展望最反共识的一句话：美债不是直线降息，是先涨后跌的 V 型。市场现在已经把 84% 的赌注压在一个情景上，但大摩说，你忘了还有 15% 的衰退尾部没有定价。 ──────────────── 📄 报告信息 机构：摩根士丹利全球宏观策略团队 ​

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2026-05-16 00:26来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 AI 基础设施的下一波机会，不在新建的供应链里，而在电动车、太阳能、5G 时代留下的产能里。Citrini Research 用五个子主题告诉你瓶颈正在往哪里下移。 ──────── 📄 报告信息 机构：Citrini Research 日期：2026 年 5 月 12 日 英文原题：Semis Me ​

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2026-05-14 21:08来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 Stanley Druckenmiller 在摩根士丹利的 30 分钟访谈里，完整复盘了三件事：英伟达买入到卖飞的全过程、当前的全部持仓、以及他十五年的"冒充者综合症"。 ──────── 🎙 嘉宾信息 嘉宾：Stanley Druckenmiller（Duquesne Family Office 创始人，前 Du ​

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2026-05-14 00:09来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 本期速览 摩根士丹利今天发布美股中期展望，把标普 500 未来 12 个月目标点位上调至 8300。报告刚出炉，CPI 和 PPI 双双超预期，把报告的核心自检条款拉出来实弹测试了一次。 ──────── 📄 报告信息 机构：Morgan Stanley 日期：2026 年 5 月 13 日 英文原题：US ​

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2026-05-13 00:06来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 本节目所有内容仅为研究分析与观点分享，不构成任何投资建议。 📄 本期速览 AI 算力故事讲到了下半场。瓶颈从"算"切到了"连"。这一切，正在改写一条没人注意的产业链。 ──────── 🎯 报告信息 机构：伯恩斯坦（Bernstein Société Générale Group） 日期：2026 ​

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2026-05-12 00:06来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 标普 500 今年涨 8%,扣掉 AI 只剩 2%。Jefferies 把指数拆开,发现今天的全球指数新高,本质是 AI 硬件产业链的新高——美股、韩股、A 股都在演同一出戏。 ──────── 📄 报告信息 机构:Jefferies(杰富瑞)量化策略团队 日期:2026 年 5 月 11 日 英文标 ​

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2026-05-11 07:58来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 卖方现在用的数据，已经不是你以为的数据了。 信用卡面板、LLM 扫电话会、AI 招聘爬虫—— 这是机构对散户最硬的信息差。 ──────── 📊 报告信息 机构：巴克莱数据科学与应用 AI 团队 日期：2026 年 5 月 8 日 英文原题：ctrlaltdata: Alt-Data Mon ​

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2026-05-10 00:09来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 报告信息 发布机构：瑞银（UBS） 发布日期：2026年5月9日 英文标题：China Equity Strategy: Green shoots emerging? ──────── 🎯 本期速览 瑞银最新的中国股市策略报告抛出三个值得拎出来单讲的判断：第一，中国经济和A股盈利的拐点信号正在出现，2026年是 ​

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2026-05-09 10:33来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 奢华邮轮预订排到2027年，大众市场却要靠促销填船——这就是"两速航行"。摩根士丹利5月8日刚发布的邮轮行业渠道调研报告，揭示了一个被中文投资圈严重忽视的板块。NCLH把全年指引从0%砍到-4%，但大摩判断这是公司自身问题，不会传导到同业。 ─────── ​

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2026-05-08 11:58来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 🎙 本期速览 2026年世界杯将于6月11日开赛，预计60亿人参与，相当于全球四分之三人口。决赛单分钟可能消耗全球7%互联网流量。AI首次从辅助工具升级为赛事核心运营层，Waymo将在7座主办城市运营无人出租车，波士顿动力机器人将进驻多座美国场馆。这不只是一届世界杯，是AI ​

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2026-05-07 13:25来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 二零二二年腕表泡沫破裂三年后，二级市场迎来全面回暖：35个瑞士腕表品牌中71%环比上涨，劳力士官方二手项目单季销售1.55亿美元，同比增长74%。但除了Big Three，其他所有品牌仍在零售价下方30%以上交易——这意味着什么？ 🎯 报告信息 发布机构：摩根士丹 ​

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2026-05-07 02:45来自 生日动态

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2026-05-06 11:54来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 🎯 本期速览 MSCI全球指数过去12个月涨24.8%，但等权指数只涨19.0%——差距近6个百分点全是少数大票贡献的。更关键的是，过去一年只有34%的股票跑赢指数。这不是普涨，是结构性牛市，普通投资者跑不赢大盘是常态，不是你的问题。 📊 报告信息 发布机构：美银证券（Bank ​

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2026-05-05 16:40来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 报告信息 发布机构：瑞银（UBS Securities LLC） 发布日期：2026年5月5日 英文标题：Exploring the Impact of Agentic AI on the CPU Market 覆盖标的：ARM（买入，目标价$245，前值$175）/ AMD（买入，目标价$455）/ INTC（中性，目标价$83） ──────── 🎯 ​

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2026-05-04 14:54来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 发布机构：高盛、美国银行、摩根大通 发布日期：2026年4月30日 / 2026年5月1日 英文标题： Goldman Sachs:《Apple Inc. (AAPL) F2Q26 review: Strong demand with better-than-feared gross margins》 BofA:《Apple Inc. — Change is in the air; Many positive catalysts ​

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2026-05-03 15:39来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 ──────── 巴菲特在2026年伯克希尔股东大会专访中放出狠话："买卖单日期权不是投资，不是投机，是彻头彻尾的赌博。"伯克希尔手握3800亿美元现金按兵不动，巴菲特说真正的买入时机，是别人都不接电话的时候。本期我们从这场专访切入，聊聊赌博与投资的 ​

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2026-05-02 15:45来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 ──────── 一份4月21日发布、最近两天才被市场集中关注的BofA重磅报告，给出了AI数据中心物理资源约束的完整拼图：到2030年，全球数据中心电力消耗将超过日本全国，年用水量相当于纽约市全部年用水量，最多占全球关键金属需求的6%。AI不再是一个软件 ​

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2026-05-01 13:04来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 高盛Covello两年后复盘：AI到底赚不赚钱？ 二零二四年六月那篇引爆华尔街的"AI支出过多，收益太少"，两年后作者James Covello亲自复盘。他承认错在哪里，更坚信什么不变，并提出一个全新的关键概念——编排与部署层。最后给出明确交易建议：做多Hyperscaler，做空半导 ​

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2026-04-30 11:54来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览 ──────── 四大科技巨头同晚交卷，市场反应却截然不同。谷歌云增速飙升至63.4%，盘后大涨近7%；META广告业务加速但CapEx指引上调100亿美元，盘后大跌6.5%；亚马逊AWS加速至28.4%但低于买方预期；微软Azure增长39%但下季度高基数让市场观望。本期把四 ​

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2026-04-29 00:10来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 📄 本期速览巴菲特指标冲到228%，比2000年互联网泡沫顶峰还高14%。但华尔街所有大行——高盛、摩根士丹利、花旗、摩根大通——目标价全部在7400到7800之间，没有一家给出负回报预期。这一期我们做一次诚实的拆解：泡沫派和软着陆派到底谁更有道理，普通投资者应该怎么判 ​

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2026-04-27 18:49来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 本期速览 摩根士丹利 AlphaWise 调查 935 家企业 C-Suite 高管，覆盖五国五大行业。 过去 12 个月 AI 带来净岗位流失 4%，但背后是 23% 岗位被淘汰、43% 员工被培训或调岗——AI 不是替代，而是重塑。 📄 报告信息 发布机构：摩根士丹利 发布日期：2026 年 4 月 27 日 英 ​

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2026-04-27 10:30来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息 发布机构：摩根士丹利（Morgan Stanley）发布日期：二零二六年四月二十六日英文标题：China's AI Accelerators – Who's Poised to Win? 背景说明 摩根士丹利首次覆盖三家中国AI芯片公司——寒武纪给增持评级，目标价一千五百八十八元人民币；天数智芯给增持评级 ​

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2026-04-26 21:29来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 美股将迎来超级财报周：大摩内部模型 |亚马逊 (AMZN)|Meta (META) |谷歌 (GOOGL) http://t.cn/AXxuNgHc ​

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2026-04-25 22:49来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 【你还可以在以下地方找到我】Right-Pocket 美股量化模型六个模型的实盘业绩、三级预警系统的当前状态、每日交易日志、净值曲线——都在站里。right-pocket.com（需独立浏览器打开） 播客《左兜进右兜》小宇宙、苹果、Spotify 及各播客平台同步。www.xiaoyuzhoufm.com 知识 ​

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2026-04-24 18:23来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息： 汇丰银行（HSBC），2026年4月24日，《Intel Corp — Buy: Server CPUs driving Intel's comeback》 瑞银（UBS），2026年4月24日，《Tech Views: Intel supply chain implications — Strong server CPUs & tight supply outshines slowing PCs》 杰富瑞（Je ​

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2026-04-23 13:43来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 这期我们聊一份摩根大通刚出的中国AI行业报告，核心其实只有一个问题：这一轮大模型行情，到底是刚开始，还是已经把未来透支了。 市场现在的定价，已经隐含了公司能在很短时间内做到10亿美元级别ARR，并且继续高速扩张的路径，但现实是，模型能力、定价权、算力供给、以及 ​

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2026-04-22 10:58来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息： 发布机构：摩根大通（J.P. Morgan） 发布日期：2026年4月21日 英文标题：《Market Update, AI & Security Resurgence, Earnings Accelerate Amidst Geopolitical Uncertainty》一句话背景：经历约10%的市场回调后，标普500再创新高，摩根大通紧急上调目标价 ​

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2026-04-21 00:04来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 【报告信息】发布机构：摩根士丹利（Morgan Stanley）发布日期：2026年4月19日英文标题：Rise of the AI Agent – Global Implications 【背景说明】当AI从"生成答案"走向"自主行动"，整个基础设施的瓶颈正在从GPU转移到CPU、内存和基板。摩根士丹利这份横跨美股、港股、日 ​

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2026-04-20 11:54来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息： 发布机构：花旗全球宏观策略 发布日期：2026年4月17日 英文标题：Global Macro Strategy - Views and Trade Ideas: Asiadollars > Petrodollars and other post-Iran thematics背景：伊朗冲突进入第七周，花旗从短期战术判断跳出来，思考后伊朗时代更长线的 ​

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2026-04-19 10:33来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 【报告信息】发布机构：瑞银、杰富瑞、摩根大通、摩根士丹利、高盛、花旗发布日期：2026年4月16-17日英文标题：Netflix 1Q26 Earnings Review【背景说明】奈飞公布2026年第一季度财报，收入超指引，EPS因华纳并购分手费大超预期，但二季度指引疲软、全年展望维持不变，引发 ​

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2026-04-17 00:05来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息： 发布机构：德意志银行（Deutsche Bank） 发布日期：2026年4月15日 英文标题：The Early Sparks of Meta's Superintelligence 评级：买入（Buy） 目标价：920美元一句话背景：Meta即将披露一季度财报，德银在财报前通过一线广告主调研和对新模型Muse Spark ​

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2026-04-16 02:38来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息：发布机构：Bernstein（盛博）发布日期：2026年4月15日英文标题：Autonomous Trucks: Artificial Intelligence.... Sooner or Later - How will Physical AI transform a tech-laggard sector? 背景说明：Bernstein发布全球AI系列研报，深入分析AI和自动驾驶技术 ​

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2026-04-15 17:48来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息：发布机构：摩根士丹利发布日期：2026年4月15日英文标题：Watt's New With The Neoclouds? CoreWeave vs. Nebius: Scaled Leadership + Visibility vs. Diversity + Optionality 一句话背景： 摩根士丹利推出全新Neocloud系列研报，首期深度拆解CoreWeave和Nebius ​

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2026-04-14 16:49来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息：机构：Jefferies 日期：2026年4月13日英文标题：AI Series #34: CSP Price Hike; Happy Horse; M2.7 Open Source; GLM-5.1 Release 背景说明：中国三大云厂商在四月中下旬集体上调AI算力价格，背后是需求激增与供给瓶颈的共振。 核心问题： 阿里云、百度云、腾 ​

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2026-04-14 11:34来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息：机构：摩根大通资产管理（J.P. Morgan Asset Management）作者：Michael Cembalest日期：2026年4月13日英文标题：《Misanthropic: on Mythos, bad human behaviors and systems vulnerabilities》 背景： 摩根大通首席市场策略师Cembalest就Anthropic新模型Mytho ​

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2026-04-13 14:39来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息：发布机构：摩根士丹利发布日期：2026年4月12日英文标题：The Space 60: Picks & Shovels for the Final Frontier 背景说明： 摩根士丹利全球研究团队首次发布太空产业全链条投资图谱，涵盖60家上市公司，从原材料到卫星运营，绘制太空经济的完整价值链。 三个核 ​

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2026-04-12 10:34来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息：发布机构：花旗（Citi Research）发布日期：2026年4月10日英文标题：Software's $100B+ AI Shock; Turning More Selective 背景说明： 花旗发布美股应用软件行业全面审视报告，认为AI基础模型公司的收入爆发式增长正在对传统软件行业构成结构性威胁，一次性下调 ​

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2026-04-11 03:37来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息：发布机构：摩根士丹利发布日期：2026年4月7日英文标题：Global Thematic Research: Revisiting Our 10 Predictions 背景说明： 摩根士丹利全球主题研究团队对年初十大主题预测进行季度回顾，梳理最新验证数据与投资方向调整。 核心问题： 全球token使用量三个 ​

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2026-04-10 16:28来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息： 发布机构：瑞银（UBS） 发布日期：2026年4月8日 英文标题：Expert Call Recap: Strait of Hormuz Update & Discussion Post-Ceasefire背景说明：瑞银邀请中东航运专家，就停火后霍尔木兹海峡的通行状况、保险与租金成本变化进行了深度讨论。 核心问题： ​

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2026-04-10 10:53来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息：机构：伯恩斯坦（Bernstein）日期：2026年4月9日英文标题：Sandisk: How high can estimates and the stock go? Raising estimates and TP to $1,250, with blue-sky scenario at $3000 背景：伯恩斯坦大幅上调SanDisk盈利预测和目标价，认为市场严重低估了NAND ​

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2026-04-09 00:05来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息机构：摩根大通私人银行（J.P. Morgan Private Bank）全球投资策略团队日期：2026年4月英文标题：The Global Investment Strategy (GIS) View, April 2026 背景4月8日川普宣布与伊朗停火两周，WTI原油暴跌17%。这份报告在停火前发布，当时市场还在为霍尔木兹海峡关 ​

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2026-04-08 00:09来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 特斯拉造芯到底要花多少钱？英特尔入局TeraFab | 摩根士丹利研报精读 摩根士丹利 · 2026年4月6日 · 《TeraFab from the lens of SPE》 马斯克要建年产一太瓦算力的芯片工厂，摩根士丹利从设备采购角度做了完整的量化拆解。研报发布次日，英特尔正式宣布加入。 → 制造1GW的 ​

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2026-04-07 00:10来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 【报告信息】机构：摩根士丹利（Morgan Stanley）发布日期：2026年4月6日英文标题：Lessons from the Five Innovation Waves That Preceded AI作者：Michael Gapen（首席美国经济学家）、Seth Carpenter（首席全球经济学家）等七人团队 【背景】摩根士丹利首席经济学家团队 ​

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2026-04-06 13:14来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 内容来自摩根士丹利在2026年4月2日发布的一期播客《Equities Unplugged》，由首席投资官 Mike Wilson 和美国股票策略师 Andrew Pauker 对话完成。 核心问题只有一个： 这轮回调，到底走到哪一步了？ 在指数还没有明显企稳的情况下，市场内部其实已经发生了不小的“破坏” ​

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2026-04-05 15:28来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 特斯拉2026年一季度交付不及预期，高盛、汇丰、UBS三家机构同步转向谨慎。 但与此同时，自动驾驶持续推进，SpaceX估值被市场重新讨论。 这期我们试着把这两条线放在一起看： 当基本面走弱，而叙事在变强，市场到底在交易什么？ 我们的官网首页：right-pocket.com使用说明（ ​

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2026-04-05 09:34来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 这一期，我们从一个看起来有些反直觉的现象出发——三月份就业数据明显偏强，但市场却没有任何“乐观”的反应。 结合 花旗 最新发布的《US Economics Weekly – Stronger jobs keep attention on inflation》这份报告，我们尝试把这背后的逻辑慢慢拆开来看：当油价重新成为 ​

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2026-04-04 10:03来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 这期节目，我们聊一份来自 Bernstein 的研报，发布时间是 2026 年 4 月 2 日，标题是： Datacenters in space — technologically viable or pie in the sky? 它讨论的是一个听起来像科幻的问题——把数据中心搬到太空，到底是不是一件现实的事情。 这份报告的有意思之处， ​

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2026-04-03 15:03来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 最近两周，市场对利率的预期出现了一次明显变化。 随着中东局势升温、油价上涨，市场开始重新定价—— 二零二六年，美联储加息的概率明显上升。 但这一次，高盛给出了一个相反的判断。 在四月一日发布的报告《Oil Prices and the Risk of Fed Hikes》中，高盛认为： 油价上 ​

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2026-04-02 08:03来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 整理了一份金融AI投资工具，大多数都是免费、开源的：http://t.cn/AXIpgUSs 报告信息瑞银（UBS） | 2026年4月1日 | Nike Inc. - Outlook Still Lackluster; Stay Neutral 背景耐克发布FY26三季报，瑞银同日更新覆盖报告，维持中性评级，目标价从58美元下调至54美元。 三个 ​

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2026-04-01 14:15来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 报告信息机构：摩根大通（J.P. Morgan）日期：2026年4月1日英文标题：Very solid upward trends on model iteration, token demand and API price标的：智谱AI（2513.HK）评级：增持（Overweight）目标价：HK$950（前值 HK$800） 背景智谱AI是中国大模型赛道首批上市公司之 ​

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2026-03-31 17:03来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 瑞银（UBS）2026年3月30日发布锂行业研报《Lithium: How many EVs does it take to solve an energy crisis?》 当前能源危机正在推高全球油价，瑞银重新审视了高油价对电动车需求的潜在催化作用。 1973年石油危机触发了政策、车企和消费者行为的结构性转变——这次会重演 ​

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2026-03-31 07:49来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 研报信息机构：Morgan Stanley发布日期：2026 年 3 月 29 日英文标题：Key Debates, MetaClaw and Why to Buy META Now评级：Overweight（增持）｜Top Pick目标价：$775（约 50% 上行空间） 一句话背景在 AI 资本开支担忧、宏观不确定性和监管压力的多重压制下，META 估值 ​

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2026-03-30 19:43来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 很多人以为，这一轮AI的核心瓶颈，是算力，是GPU，是谁能拿到更多芯片。 但如果你把视角再往下拆一层，会发现一个正在发生的变化—— 限制AI扩张速度的，开始从“算不算得出来”，变成“有没有电”。 摩根士丹利最新的一份报告，把这个问题讲得很清楚： 数据中心的用电需求 ​

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2026-03-30 17:18来自 微博音频

#微博声浪计划# #听见微博# 市场在短短两周内，从“增长+宽松”的共识，突然切换到“能源冲击+通胀再起”的叙事，这不仅是情绪变化，更是定价框架的改变。 核心要点 宏观叙事从“降息预期”切换到“通胀再担忧” 资产相关性上升，分散失效 油价成为当前市场的核心变量如果你觉得这期节目有帮助， ​

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