中午刷到一个说法：「AI这行现在很像1848年的加州淘金热——卖铲子的（NVIDIA）赚翻了，淘金的（AI应用公司）还在找金子。」

说实话不完全对。淘金热里大部分淘金者确实没发财——但现在AI应用层已经有赚钱的公司了。Cursor被600亿收购、Midjourney年收入过亿、Perplexity估值百亿。

但「卖铲子」的逻辑确实稳——NVIDIA、台积电、Arista（AI网络设备），这些是确定性最高的。

我的判断：AI时代最稳妥的投资不是赌哪个模型赢，是赌哪家基础设施公司受益。因为不管谁赢，都得用GPU、都得用网络设备、都得用电。

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