复盘

一、盘面结构解析
1.指数结构：双创强、上证稳
沪指：窄幅震荡、小幅收红，金融 / 中字头维稳
深成指 / 创业板：强势反弹，创业板涨超 1%，成长修复明确
科创 50：放量反弹，算力 / 光模块 / 半导体止跌回升
黄白线：黄线（小票）强于白线（权重），小票赚钱效应回归
2.个股结构：超跌反弹、避险分化
反弹主线：算力芯片、CPO / 光模块、半导体设备、储能 / 逆变器，昨日重灾区集体修复
避险主线：黄金 / 贵金属小幅回落，医药 / 中药逆势走强
小票：超 3500 家上涨，炸板率下降，情绪快速修复
3.量能结构：缩量反弹、惜售明显
成交3.18 万亿：缩量修复 = 恐慌离场结束、资金观望 + 低吸
深市成交占比提升：资金回流成长赛道

二、资金流向拆解
1.主力资金净流入
半导体 / 芯片：+85 亿（北方华创、寒武纪反弹）
储能 / 逆变器：+62 亿（阳光电源等超跌反弹）
医药 / 中药：+48 亿（防御 + 成长双主线）
机器人 / 自动化：+35 亿（低位题材轮动）
2.主力资金净流出
黄金 / 贵金属：-42 亿（避险资金获利了结）
农业 / 养殖：-28 亿（低位补涨退潮）
大银行 / 中字头：-15 亿（护盘资金撤退）
3.北向资金
净流入 18 亿，回流硬科技、小幅减持黄金
买：寒武纪、中际旭创、阳光电源、药明康德
卖：赤峰黄金、农业银行、贵州茅台

三、板块强弱（今日主线：成长修复 + 医药避险）
领涨（资金回流成长）
半导体 / 芯片：北方华创、兆易创新反弹，超跌修复
储能 / 逆变器：阳光电源涨超 8%，赛道股止跌
医药 / 中药：海南海药 9 天 7 板，创新药反弹
机器人 / AI 应用：雷赛智能 2 连板，低位题材活跃
领跌（避险降温）
黄金 / 贵金属：赤峰黄金小幅回落，避险情绪降温
农业 / 养殖：新希望等回调，低位补涨退潮
高位硬科技杂毛：部分小票继续补跌，分化加剧

四、核心驱动（为什么今天修复）
超跌反弹需求：昨日双创暴跌 5%-7%，短期跌幅过大，技术性修复
恐慌情绪缓解：高位硬科技踩踏后抛压衰竭，资金惜售
资金再平衡：避险资金获利了结，回流超跌成长
周末政策预期：市场期待流动性宽松 / 产业政策催化

五、后市研判 + 操作思路（7 月第一周）
1.趋势判断
大盘：震荡筑底、修复为主，支撑4000/3950，压力4070/4100
风格：硬科技进入震荡修复期，医药 / 黄金成平衡主线
科创 50：中期调整放缓，震荡筑底
2.操作策略
硬科技（算力 / 光模块 / 储能）：低吸高抛、波段为主，不追高
医药 / 中药：重仓防御 + 成长主线，持股待涨
黄金 / 贵金属：减仓止盈，避险情绪降温
仓位：5-6 成；均衡配置成长+防御，控制回撤