#半导体暴跌信仰崩塌#2026年7月初半导体板块放量大跌，是几重压力叠加：

1.宏观上美联储"年内或加息3次"的鹰派预期推高实际利率，成长股分母端首当其冲；

2.产业端AI算力链连涨一年多后高位获利盘涌出，某存储大厂Q2指引低于预期、HBM扩产节奏被质疑"过热"，触发"AI半导体见顶"联想；

3.A股这边叠加中报窗口，部分设计公司业绩证伪、设备招标节奏放缓，再加出口管制反复扰动，北方华创、中芯等权重带崩板块。

"信仰崩塌"说的是情绪不是逻辑——AI训练/推理的算力刚需、国产设备在先进制程的爬坡、存储周期复苏这三根主线没断，跌的是估值不是产业。

这波把"沾半导体就飞"的伪标的洗出去反而是好事，资金会回到真有良率/订单/份额的设备和材料龙头，风格从β狂欢切回α筛选。 http://t.cn/AXofiBAY