【7.3 海外宏观】霍尔木兹要收费了 + 韩国先尝到 AI 通胀双刃剑
⛴️ 霍尔木兹"过路费"势不可挡：欧洲已接受付费不可避免，阿曼把方案递给欧美——参考马六甲自愿出资模式，欧方底线是"不得按船籍差别对待"。伊美间接磋商因伊朗已故最高领袖葬礼暂歇，卡塔尔说葬礼后尽快复谈。

🇰🇷 韩国魔幻 6 月：CPI 同比+3.2%，创 30 个月新高；半导体出口却暴增 71%、单月破千亿美金。AI 芯片一手造出口奇迹，一手借巨头天价奖金点燃工资-通胀螺旋，央行行长喊话"为时已晚前"加息，7/16 决议成转折点。作为 Kospi 前两大权重的 Samsung / SK 海力士自 6 月高点已回撤 21%-30%——"国民财富"正被 AI 产能过剩疑虑重估。

🇯🇵 日本押 2.3 万亿美元搞"主权 AI"：2040 年前 18 个行业部署约 1000 万台 AI 机器人 + 自研多模态基础模型，未来五年先砸 1 万亿日元，资金和进展挂钩。

暗线：昨天芯片崩是"AI ROI 质疑"，今天看产业链真的在重构——谷歌 TPU 弃 CoWoS 转英特尔 EMIB-T、联发科 ASIC 拿下 Meta、英伟达亲自下场分云厂的钱。台积电 CoWoS 溢价是不是要小心了？

#霍尔木兹##韩国CPI##AI芯片##日本主权AI#