北美大厂纷纷加入AI军备竞赛，给出极其激进的资本开支计划，理由是AI可能是下一个赢家通吃的赛道。

谁都不能输，输了就会上菜单。

但他们发现AI大模型要实现操作系统一样的垄断是很难的事情。他们在爬城墙，中国的开源大模型一直在拆梯子。

甚至，像美团这样的后起之秀，用国产卡也能训练出个7788的模型出来。

如果失去了垄断前景，对ai大模型的估值打击是非常严重的。

但更严重的是，大厂激进的资本开支造成了上游的硅基通胀，硬件各个环节都在涨价。几巨头近万亿资本开支，棒子的内存厂就挣了几千亿，这不是为他人做嫁衣吗？

物料成本大增，也抬高了数据中心的建设成本，造成巨头们自由现金流为负，债务高企。

更要命的是，当他们宣布延续高资本开支的时候，股价还跌了。

资本开支的钱，被硬件厂赚了，股价，硬件厂涨了。自己亏了钱，股价还跌。

这不妥妥AI五傻吗？

这种格局迟早会被打破。如果大厂真心要推进AIDC的建设，这个时候刹一刹车，刺破硬件的价格泡沫，有利于降低aidc的建设成本，毕竟华强北囤炒内存条已经蔚然成风。

如果他们只是想炒股，当META宣布要出租算力的时候，股价还涨了。meta是会认真考虑一下，在资本开支上我是不是可以不那么激进呢？

不管从股价的角度，还是从推进数据中心建设的角度，北美大厂都有动力，适当降一降调。

尤其对meta和xAI这种在模型上已经落后的大厂来说，模型竞赛我都输了，我还要为硬件大厂、棒子做嫁衣吗？我有毛病。

任何产业进程都不是一蹴而就的，都会有波折，有上下游、产业链不同生态位的博弈，我这也不是彻底看空。现在的市场处于混沌期，大概中报之后才能明朗。