#AI硬件全线崩塌# 本轮全球AI硬件重挫由多重情绪共振：一是头部大厂盘活闲置算力，打破算力供不应求的主流炒作预期；二是板块前期涨幅巨大，半年节点机构集中止盈离场；叠加美债利率压制高估值成长标的，引发连锁抛售。
光模块、存储、半导体设备跌幅居前，但要分清细节：大厂对外出租多为老旧闲置算力，高端训练算力依旧紧缺，行业刚需并未消失。当下市场从无脑看多硬件，转向看重盈利回报，资金开始由硬件端向应用端切换。外围波动只做参考，切忌一把梭哈抄底，耐心等待估值充分消化。