创业板大跌接近6%，简单梳理当下盘面逻辑：
三千多只个股下跌，但资金没有大规模流出，资金扎堆低位防御板块，创新药、有色、能源化工韧性较强；前期大涨的AI、半导体全线杀跌，光模块、光通信、光纤、PCB领跌，仅涨价逻辑明确的特种气体、材料逆势走强，纯板块回调不会长期持续。

调整导火索是海外巨头对外出租自有算力，市场担忧算力过剩、上游资本开支收缩。但本质还是科技板块涨幅透支。算力降价反而能减轻下游AI、互联网企业成本，长期是积极信号。后市重点盯下游应用盈利情况，下游兑现利润，上游硬件才有持续上涨基础。

早在六月初就判断市场进入高位顶部区间，后续维持高位宽幅震荡，现在走势完全印证预判。本轮调整周期预计1-2个月，沪指回踩启动位，创科板块连续上涨后进入深度修正。后续反弹一律严控仓位，等充分回调再布局新主线。

操作思路：轻仓为主，聚焦业绩合理的低位标的。氟化工、创新药今日逆势走强，证明市场仍有结构性机会。震荡行情下，优先布局本轮滞涨、业绩稳定的能源化工、创新药、功率半导体。