中午突袭！英伟达刚刚又搞大动作了，满仓算力基建的午觉都不用睡了。
​上午11点35分，财联社消息，英伟达不再只做硬件供应商，而是推出全新的AI基础设施合作模式，通过收入分成和信用支持机制，和云服务商一起建AI工厂。云厂商出场地、出运维，英伟达出设备、出技术，共同运营算力设施，然后按算力使用量分成收入。
​首批合作伙伴是Sharon AI和Firmus。Sharon AI计划部署最多4万块GB300 GPU；Firmus更猛，要在印尼巴淡岛建360兆瓦的AI工厂园区，部署最多17万块英伟达GPU。
​17万块是什么概念？按单块GB300成本3-4万美元估算，光硬件投入就是50-70亿美元级别的项目。
​这件事的本质是英伟达在主动转型，从卖“硬件”转向卖“算力服务”。以前是一锤子买卖，芯片卖出去就完事；现在英伟达要参与运营、按收入分成，把自己从短期硬件收入绑到长期算力需求的增长曲线上。这意味着英伟达未来的收入结构会更加稳定，周期性也会减弱。如果这个模式跑通，英伟达的估值逻辑可能会从“芯片股”向“基础设施平台”切换。
​对A股来说，这个模式有几个明确的信号。一是全球算力需求仍在加速扩张，云厂商拿卡的成本和门槛在降低，算力基础设施的部署速度会加快。二是算力租赁、算力调度、算力运营方向，商业模式的确定性在增强——连英伟达都在押注“算力按需付费”的长期趋势。三是国内算力产业链的资本开支周期可能被进一步拉长，服务器、光模块、液冷、配电设备的订单能见度会更高。
​算力正在从一个“硬件”变成一个“服务”，而英伟达正在用收入分成的模式，确认这个趋势的长期性。当芯片巨头都在赌“算力即服务”的未来时，这条产业链上所有参与者的商业模式，可能都需要重新审视了。