A股周四早评：居然出了这么个消息！没想到一语中的，在老登里亏太久的散户、昨天不说翻身，至少也喘个口大气。而与老登相反的少登，却在昨天出现了两个很大的变化：一个是集体性冲高回落，另一个是少登里的资金进一步拥抱大市值有业绩支撑的核心。对于昨天科技少登的回落，有两个很重要的原因，正如文章标题说到的：居然出了这么个消息！韩股再一次被自己人给吓泄了，为什么这么说呢？昨天韩股开盘就砸，因为出来了个消息：国民年金被曝7月启动再平衡，或抛售高达74万亿国内股票。因为国民年金对他们国内股票有严格的配置目标（2026年目标为20.8%，上限28.8%）。由于韩股今年大涨，其持仓比例预估已升至约30%，明显超标。随着6月底“再平衡”宽限期结束，他们的券商猜测若KOSPI达9000点，理论上需卖出高达74.4万亿韩元（约536亿美元）的股票。这可是一个很大的数字，足够让市场尿一壶的了，所以昨天韩股走的很不好。而大A科技是直接对标韩股科技的，于是科技昨天惨淡。但是，昨天韩国的国民年金理事长金成柱亲自发文澄清：一是否认数据，称74万亿是 “荒谬的数字” ；二是否认集中抛售，表示会长期、渐进式调整；再平衡需综合债券、利率等多因素判断；三是调侃券商分析师“干起了算命先生的活”。另外，还有一个利空，也是韩国人搞出来的：韩国的三星、SK海力士拟要求下半年降价。今年初因金、铜等原材料急涨，所以三星、海力士将半导体基板交货价格平均上调约3%至4%。而现在美伊和谈了、原材料价格逐渐企稳，于是他们的客户要求下调下半年的交货价格。关键问题就在于，若降价落实，第一季度的涨幅或将被完全抵消。所以，昨天大A科技下跌，一个关键的因素就是韩股科技被大幅承压。而出现这样的原因，就是韩股海力士跟三星领先全球、大A的科技最近一直跟着韩股科技跑。当然，也有内在的因素，就是老登集中性的反弹，吸走了少登的流动性，以及科技高位多家公司公告了异动。那么，今天周四市场会如何走？首先，昨天的走势跟周一非常像，周一拉医药、科技少登回落；昨天是拉了券商、医药，顺带把白酒猪肉等老登一起捎上了。而周一科技之所以当天下午就弹起来，因为韩股出了个万亿大投资计划，但是昨天韩股一直被他们自己人干绿了，所以大A的科技也没能拉起来。其次，现在最大的争议就是：老登的春天是不是到了？少登的顶点有没有出现？有一点可以参考一下，那就是成交量，昨天两市放量近3900亿、成交近3.7万亿。历史上，沪深两市单日成交额突破3万亿的交易日共9次，其中2026年开年以来就占了4次。最大的是今年1月14日的3.99万亿。而昨天已经到了3.7万亿，今天继续放量就会很接近4万亿，这可不是很容易的事情。如果今天量能一旦跟不上，昨天拉那么多老登、今天靠什么去维持普涨？而老登一旦分化，科技少登又会立马抓住机会。再次，昨晚美股也突发鬼故事，导致半导体指数开盘就大跌，因为Meta正在自建云业务，打算把多余的AI算力对外出租。这个消息让Meta自己开盘就暴涨近10%，但带崩了美股整条AI硬件产业链。然而，在大跌出现后，美联储主席主动救市：美联储沃什表示，通胀风险已经下降！就这一句话，把美股从低位拉升修复。最后，对于沪指而言，无论是科技权重拉升、还是老登权重拉升，对指数都会有带动作用。少登科技里目前资金更偏爱大市值有业绩的高位核心，他们一涨、指数自然不会差。而老登的权重里、像证券保险，他们的反弹，更是直接刺激指数拉升。综上所述，今天的市场走势会非常复杂：一方面要看韩股在澄清事件后、能不能拉升修复，大A科技会跟随；另一方面，科技少登哪怕修复，资金会更偏爱有业绩预期的核心概念；第三方面，成交量一旦跟不上，那么老登铁定会分化回落，这更容易促进资金回流科技。所以，沪指是没有什么顾虑的，继续看涨，但是实际操作中会有很大的难度，波动会非常剧烈，尤其是科技、一天上下振幅达五六个点是常态，所以只能低吸、有技术大胆做T。而沪指今天区间在4080～4130。