CPO、PCB、光纤概念，均跌幅超5%以上，创今年以来的单日最大跌幅;商业航天概念，再次跌破有效支撑位，进入技术面的第二轮下跌调整通道。

盘中速递：算力硬件全线重挫，航天赛道破位进入二轮调整

今日A股科技赛道迎来极端杀跌行情，前期强势的光通信、PCB产业链集体放量下挫，CPO、PCB、光纤三大细分全线跌幅超5%，创下年内单日最大跌幅，高位抱团资金集中兑现，市场风格切换信号明确。

盘面光通信产业链全线沦陷，本轮大跌导火索源于海外新技术路线引发的产业预期分歧，市场担忧新型玻璃光互连方案将简化传统耦合环节，长期压缩光纤、光组件、PCB载板需求，引发资金恐慌出逃。板块内多只核心标的深度跳水，光模块、光纤光缆个股批量大跌，成交显著放量，年内积累的丰厚浮盈盘集中离场，形成多杀多踩踏走势。叠加半年末机构调仓、高位赛道估值透支，多重因素共振放大调整幅度，彻底打破前期单边上行趋势。

PCB板块同步跟随走弱，高端服务器载板逻辑受替代预期冲击，叠加算力硬件整体情绪走弱，板块毫无抵抗全线回落。作为AI算力硬件上游配套，PCB与CPO、光纤形成完整产业链联动下跌，资金同步从整条中游制造链条撤离，资金流向玻璃基板等受益新路线品种，盘面跷跷板行情凸显。

与此同时，商业航天概念再度走弱，盘中直接跌破关键有效支撑位，技术形态彻底走坏，正式进入第二轮下跌调整通道。此前板块依靠发射事件反复脉冲，但缺乏持续增量资金承接，短期利好兑现后抛压持续释放，均线空头排列成型，短期反弹乏力，调整周期进一步拉长。

当前市场资金高低切换节奏清晰，高位科技题材风险集中释放，短期仍存在消化筹码压力。

最后总结语

在操作层面上，短期需规避CPO、PCB、光纤等短期跌幅巨大、筹码松动的高位赛道，商业航天破位后不宜急于抄底，等待企稳信号。资金正逐步流向医药、消费等超跌低估值板块，可跟随轮动节奏，均衡布局低位业绩品种，规避高位题材波动风险。