【信达电子】产业催化&产业趋势集中爆发，不要错过国产算力主升行情
#全面放量的一个季度即将到来。今年CSP能mǎi到的海外卡极少，需求成倍增长，上半年各家GPU订单、AS-IC定制情况都在不断上修。#芯原股份量产订单从去年Q4开始排产逐月增加Q2有望兑现业绩实现反转，#寒武纪、沐曦股份、海光信息的GPU订单都在上修，#盛科通信在海外交期拉长阶段国产替代加速。二季度末大家开始关注业绩的阶段，国产算力板块是一个很好的选择。
#价格将全面提升#幅度参考HBM可能不止一点点。HBM等上游价格涨幅巨大在成本端占比超50%，结合国产算力目前严重供不应求的供需格局来看，顺价是必然的，根据产业信息目前GPU和AS-IC都提出大幅涨价诉求且极大概率会被下游接受。
#经过高通、三星传闻后#AS-IC砸出极具性价比的位置。事实上我们多次辟谣目前公司经营状况十分正常，核心壁垒坚固，前阵子大家在产业链也验证到相关传闻不真。
#建议关注核心标的：芯原股份、盛科通信、寒武纪、海光信息。芯原股份目前临近业绩拐点+下半年增长期，根据430披露的前四个月82e+订单，82390%（兑现到今年营收）=220e营收，给10xps看2200亿市值，先看50%空间。