持仓点评

亨通光电 600487

昨天成交额200亿，盘中+4%到-3%来回拉锯，收盘小跌。这么大的量、这么大的振幅，却只跌了一丁点，说明什么？说明下方承接非常强，有人在利用震荡吃货。日K线看依然是稳步上行的态势。分拆亨通华海去科创板上市，超99.99%赞成票通过，海缆业务估值还没在母G司股价里充分体现。亨通涨幅不到长飞的一半。差距在哪里？市场还没给它海缆业务的溢价。一旦分拆上市落地，这个估值差就是最大的想象空间。

有研新材 600206

昨天整个靶材板块都在调整，只有它逆市收红。盘中一度快速回调到翻绿，但盘口承接很稳，午后慢慢收了回来。为什么能这么硬？大基J二期3亿元刚砸进来扩产，控谷股东全额认购定增锁三年，这还没完，12英寸钴/铜靶材已经打入长鑫、长江存储供应链，订单排到2027年底。昨天中钨高新那边放量大跌，有研却完全不受影响，这说明市场在重新定价它的稀缺性，国内独家6N钴靶，全球仅三家能产（另2家停产），资J已经把它当战略资产在拿。连续上涨之后出条十字X，是正常休整，趋势没坏。

香农芯创 300475

昨天十字X收在盘口附近，早盘快速跌到-4.6%后被瞬间拉起到+4%，一天之内走了一个完整的情绪周期。三度冲击都差一口气没突破，尾盘回落，量能温和。连续大涨之后出异动G告，监管压力下休整很正常，但注意一个细节，融资余额连续3日净买入，杠杆资J还在加仓。海普存储自研品牌去年收入增长近5倍，这块市场才开始算账，横了7个月刚突破，不会因为一条十字X就结束。

中天科技 600522

昨天是它连续第6天收阳，盘中一度拉到8个多点然后被砸回来，收盘依然守住3个多点涨幅。每天涨一点、不显山不露水，不知不觉区间涨幅已经23%了。盘中5分钟拉涨超5%，这个位置只要敢跌就有R接。15亿的大单6月起开始贡献收入，北向一季度加仓六成，海缆订单排到2027年。所谓不涨停涨不停，这种走法最磨人也最稳。
核心驱动在于光纤预制棒持续涨价进入量价齐升周期，企业为棒纤缆一体化全产业链龙头，海缆在手订单排至2027年，15亿数据中心大单开始执行。