最后阶段，看设备

-七姐妹集体失血的深层逻辑： 资金并非简单离开科技，而是在科技内部做结构性轮动：
• 从高估值、业绩兑现较慢的平台层（Google、Meta、Microsoft等），转向AI硬件/半导体/存储等基本面更确定的环节。
• 半导体ETF今年吸金强劲，而部分七姐妹因资本开支焦虑和人才流失，估值承压明显。
这波分化本质上是AI投资从“第一阶段无脑买入”转向“第二阶段盯业绩兑现”的体现。