股份行集体“失速”：利润逆势下滑的深层原因有哪些？

　　根据2026年9月3日的最新行业资讯，股份行集体“失速”主要体现在业绩增长乏力、净利润下滑，背后是多重因素共同作用的结果：

　　一、“失速”的核心表现：利润逆势下滑

　　在2026年上半年上市银行整体业绩回暖的背景下（42家A股上市银行营收同比增7.4%、净利润增3%），股份行成为唯一“掉队”的群体：

整体指标疲软：8家上市股份行合计营收仅增长2.9%，净利润同比下滑2.6%，与国有大行（营收增9.4%）、城商行（净利润增7.3%）形成显著反差。
个体分化加剧：42家上市银行中6家利润下降，其中4家为股份行——光大银行净利润大降24%，华夏银行降18.4%，民生银行降8.6%，兴业银行降4.7%，盈利压力凸显。
净息差承压明显：兴业银行、浙商银行净息差分别下降15、13个基点，降幅位列上市银行前两位，息差收窄成为利润下滑的直接推手。

　　二、“失速”背后的深层原因

竞争格局“两头挤压”，夹缝中生存空间收窄
- 对公业务被分流：国有大行凭借低成本资金优势抢占优质国企、大型民企客户，城商行则依托地方政府关系锁定城投项目资源，股份行只能转向风险更高、定价难度大的客群。
- 零售市场遭围堵：按揭、消费贷领域被国有大行和互联网银行挤压，小微业务难以匹敌城商行的下沉服务能力，市场份额持续流失——2022年以来股份行总资产占比已下降2个百分点。
负债结构短板凸显，息差改善乏力
　　股份行缺乏国有大行的财政存款支持，也没有城商行的地方资金资源，不得不依赖同业存单、结构性存款等高成本主动负债。在行业存款利率下行周期中，其负债成本刚性较强，导致净息差改善幅度远低于国有大行和城商行。
风险暴露与主动调整，短期利润承压
　　部分股份行因前期房地产、零售信贷等领域风险暴露，加大拨备计提和坏账核销力度：光大银行上半年信用减值损失同比增长31.3%，华夏银行增幅达58.5%，直接冲减利润。同时，民生银行等主动收缩高风险资产规模，选择“以量换质”，进一步压制了短期增速。

　　三、未来展望：短期难言反转，转型破局需时间

　　从趋势看，股份行业绩“失速”并非短期现象——2023-2025年已连续三年营收下滑，2025年合计营收仅为2022年的93.8%。业内分析认为，其困境反转需依赖差异化转型：一方面需在科技金融、综合化服务等领域寻找“大行不愿做、小行做不了”的细分市场，另一方面需优化负债结构、降低资金成本，但这一调整过程预计至少需要2-3年时间。