股份行如何应对“两头挤压”的结构性困境？

　　2026年上半年，A股上市股份行交出了一份罕见的“失速”成绩单：在国有大行与城商行营收利润双双回暖的背景下，8家上市股份行净利润合计同比下滑2.6%，其中4家出现负增长，光大银行降幅更是超过20%——这场由“两头挤压”引发的结构性困境，正倒逼股份行重新思考生存方式。

　　一、“两头挤压”的困境成因

　　客群夹缝：股份行既缺乏国有大行的重大项目和低成本负债资源，也缺少城农商行依托地方政府的项目支持，在客群争夺中始终处于夹缝位置。

　　资本补充劣势：2020年以来，国有大行获财政部注资、城农商行获地方财政注资，规模均超五千亿元，股份行则无此安排。

　　业务空间收窄：零售业务承压、房地产业调整，叠加国有大行持续下沉业务，对股份行优质中小企业客户形成“掐尖”效应，进一步压缩规模增长空间。

　　二、应对困境的主要路径

　　主动缩表与结构优化：民生银行上半年总资产较上年末下降0.49%，成为仅有的两家缩表上市银行之一。在负债成本高企、优质资产稀缺的背景下，主动收缩规模、避免低质量扩张已成为理性选择。

　　加大拨备计提、加速风险出清：华夏银行净利润降幅较大，主要因为信用减值损失同比增长58.5%。该行管理层明确表示，这是主动的战略选择，旨在利用营收窗口期加速出清存量风险、夯实资产质量。

　　修复性增长与差异化竞争：浦发银行实现了4.1%的净利润增速，位居股份行前列，通过不良资产处置与拨备优化实现了利润的修复性增长。

　　三、转型方向与长期考量

　　从规模导向转向质量驱动：业内普遍认为，股份行需摆脱对传统信贷规模扩张的依赖，转向风险可控前提下的综合收益能力提升。

　　零售金融融合与场景深耕：以招商银行为代表，通过数字化平台将信用卡嵌入财富管理、消费金融等多元场景，核心目标从手续费收入转向客户全生命周期价值的提升。