英伟达营收翻倍利好哪些中国AI概念股？

　　英伟达二季度营收962亿美元、同比翻倍还多，直接点燃了市场对AI算力链的想象，A股的光模块、AI服务器、液冷、PCB这些方向，成了最被看好的“中国AI概念股”候选。

　　一、英伟达这份财报有多猛

　　核心营收：2027财年第二财季营收962亿美元，同比增长106%、环比增长18%，高出市场预期约40亿美元，连续多个季度创历史纪录。

　　盈利水平：调整后每股收益2.22美元，同比增长120%；GAAP毛利率75%，净利润596.9亿美元、同比增126%。

　　数据中心是绝对引擎：单季收入890亿美元，同比增117%，占总营收比重高达92.5%，其中超大规模云客户贡献487亿美元、同比增102%。

　　

　　二、“算力就是收入”释放了哪些信号

　　需求仍在加速：黄仁勋在财报会上直言“AI已到达拐点，算力就是收入”，并提到当前需求正在加速，而非见顶。

　　指引首次“抢跑”：英伟达预计第三财季营收约1080亿美元，首次突破千亿美元；更罕见地提前给出2028财年营收增长约70%的展望，远超市场预期的45%。

　　新平台接力：下一代Vera Rubin平台已全面投产并于本月出货，预计第三财季贡献约20%的数据中心营收，为后续增长提供支撑。

　　三、哪些A股AI概念最受益

　　光模块龙头：新易盛、中际旭创、天孚通信等被视为最直接受益方向，随着英伟达机柜化方案放量，高速光模块需求持续走强。

　　AI服务器整机：工业富联等厂商上半年AI服务器营收同比增幅超60%，英伟达产业链带动估值重估。

　　液冷与PCB：英伟达机柜功耗提升带动液冷渗透率上升，英维克等企业订单增长；高多层PCB厂商胜宏科技年内涨幅一度超450%。同时存储、通信概念也被带动上涨。