华尔街巨鳄爆仓：25岁AI股神四倍杠杆酿千亿亏损

　　华尔街量化巨头简街资本在2026年7月罕见录得约150亿美元亏损，折合人民币约1000亿元，创下其近十年首次单月亏损纪录，而这场风暴的导火索，正是其重仓投资的一位25岁“AI股神”所管理的高杠杆对冲基金爆仓。

　　一、千亿巨亏的来龙去脉：一场高杠杆AI豪赌的崩塌

　　核心主角：25岁的利奥波德·阿申布伦纳，前OpenAI研究员，2024年底创立对冲基金“态势感知”（Situational Awareness）。该基金上半年重仓AI基础设施股，回报率一度高达439%，管理规模在7月初冲上约450亿美元巅峰。

　　崩塌过程：7月美股AI板块剧烈回调，该基金因约四倍高杠杆持仓深度承压，加上做空的软件股同期反向上涨，形成“多空双杀”。7月30日，基金被迫将大部分公开持仓打折出售给城堡证券，规模骤降至约100亿美元。

　　二、简街资本为何被拖下水：自有资金重仓投资踩雷

　　投资关联：简街是“态势感知”基金的投资者之一，且使用自有资金进行交易，做法不同寻常。其对该基金的投资初始约25亿美元，峰值时接近100亿美元，7月后价值降至30-35亿美元，仅此一项损失近70亿美元。

　　罕见挫折：简街7月亏损150亿美元，使其自2016年以来首次出现单月交易收入为负。但即便如此，计入7月亏损后，其过去一年净交易收入仍超400亿美元，家底依然雄厚。

　　三、事件冲击与反思：量化模型的集体失灵与杠杆之殇

　　行业共性：这次爆仓被视为AI赛道拥挤交易的集中风险释放。当大量资金用相似策略扎堆押注单一主线，止损指令同步触发时会放大市场波动。

　　杠杆警示：“态势感知”约四倍杠杆水平，意味着持仓跌约25%即可能触及强平线。高杠杆剥夺了投资者等待行情纠偏的资格，是“看对了方向也爆仓”的根本原因。这一案例再次印证，过度依赖杠杆和单一叙事的投资策略，在极端行情下尤为脆弱。