央行7月数据：居民存款减少6300亿元，存款搬家为何放缓？一文看懂

　　央行最新数据显示，7月居民存款净减少6300亿元，同比少减4800亿元；非银存款增加1.11万亿元，同比少增1.03万亿元。“存款搬家”仍在继续，但节奏明显放缓，钱更多流向理财等稳健产品及提前还贷，并未消失。[1]

　　这组数据来自央行发布的2026年7月金融统计数据报告。7月往往是存款季节性回落的月份，但今年居民存款单月净流出规模明显小于去年同期。在存款利率持续走低、高息定存集中到期的背景下，居民正主动调整资产结构，用“存款搬家”换取相对更高的收益或更低的负债。[1]

　　一、7月居民存款减少6300亿元，钱到底去哪儿了？

　　结论：钱没有消失，主要流向了三个方向——理财等资管产品、提前还贷、部分刚性消费支出。

　　具体来看，央行数据显示，7月非银金融机构存款增加1.11万亿元，虽然同比少增了1.03万亿元，但仍是居民存款最主要的“接盘方”。银行理财、公募基金、保险资管等产品的资金池，承接了大量从定期存款中“搬家”出来的资金。[2]

　　与此同时，7月住户贷款减少4603亿元，1月至7月住户贷款累计减少8271亿元。在理财收益跑不赢房贷利息的情况下，提前还贷成为不少家庭的“无风险套利”选择。以一笔年利率4%的房贷计算，提前还贷相当于获得4%的确定收益，而目前1年期定存利率已跌破1%，3年期定存利率普遍低于1.5%。[1]

　　此外，前7个月住户存款累计增加6.95万亿元，说明居民储蓄的“总盘子”仍在变大，只是增量增速放缓。7月单月减少6300亿元，更多是存量资金的重新配置，而非居民“没钱了”。

　　资金流向结构：非银存款大增，贷款持续收缩

　　从分项数据看，7月人民币存款仅增加300亿元，同比少增4700亿元。其中企业存款减少1.63万亿元，财政存款增加9785亿元，资金更多在银行体系内部流转。非银金融机构存款增加1.11万亿元，但同比少增1.03万亿元——说明“搬家”的绝对量仍然可观，但增速已明显乏力。[3]

　　二、为什么“存款搬家”放缓了？三个原因看懂趋势

　　结论：去年同期基数高、资本市场波动、居民风险偏好下降，是“存款搬家”减速的三大原因。

　　第一，去年7月是历史罕见的“搬家高峰”。2025年7月居民存款减少超1.1万亿元，创下单月历史新高，今年6300亿元的流出规模相当于“腰斩”，同比少减4800亿元。[3]

　　第二，今年7月资本市场表现偏弱。A股深度调整，AI算力等热门板块大幅回调，居民入市意愿降温。数据显示，7月非银存款同比少增1.03万亿元，资金流入理财渠道的力度明显减弱，甚至出现“反向搬家”——部分资金从理财市场退回存款或货币基金。[2]

　　第三，居民整体风险偏好依旧保守。据公开数据，截至6月末，银行理财中固收类产品占比达96.49%，权益类产品仅约900亿元。新发基金方面，7月权益类基金发行陷入冰点，多只产品延长募集期。这说明居民仍然追求“本金安全前提下略高于定存”的收益，而不是博取高弹性。[3]

　　舆论场观察：媒体与网友怎么看？

　　对于7月金融数据，第一财经日报等媒体指出，“存款搬家”放缓主要是受去年高基数影响；观察者网援引机构观点认为，资本市场偏弱导致居民风险偏好回落。[2][3]也有网友表示，去年“搬家”去理财和股市的人并未赚到预期收益，今年客户问得最多的不是收益率，而是“保本吗”。这些声音说明，居民资产配置正在从“追求收益”转向“追求稳妥”。

　　三、存款利率跌破1%，我的存款该“搬”还是“留”？

　　结论：低利率环境下，适当“搬家”是理性的，但必须根据资金用途、期限和风险承受能力决定，不能盲目追高。

　　当前，1年期定期存款利率已经跌破1%，3年期定期存款利率普遍在1.5%以下。以10万元本金计算，按1年期定存利率不足1%计算，一年利息不到1000元；若选择业绩比较基准在1.8%—2.3%的固收类理财，一年预期收益约1800—2300元，差额可达800—1300元。虽然绝对金额不高，但在“能省则省”的心态下，依然吸引了不少储户。

　　值得注意的是，银行理财已经全面净值化，不再“保本保息”。2022年曾出现过大面积破净，很多投资者第一次感受到理财也会亏本金。因此，在决定“搬家”之前，需要先搞清楚自己的风险承受能力。

　　银行也在主动推动“搬家”。在净息差压至历史低位的背景下，多家银行下架高息大额存单、压缩协议存款，从供给端加速存款自然流出，倒逼自身向财富管理转型。这意味着，想靠存定期“躺赚”的时代已经过去。

　　这里有一个简单的判断方法：如果这笔钱三五年内用不到，且能接受短期波动，可以考虑固收+理财或纯债基金；如果随时可能用，建议留在活期存款或货币基金里，不要为了多几百元利息牺牲流动性。

　　四、普通人存款“搬家”怎么操作更稳妥？流程与误区

　　结论：遵循“先清算资金→再比较产品→后小步试水”的流程，避免踩坑。

　　根据当前市场环境和银行理财规则，整理了一套“存款搬家”参考流程表，供读者判断。

　　操作步骤详解

　　第一步，整理家庭资产负债表。把资金分成“应急金”、“短钱”、“长钱”三部分。应急金指3至6个月的生活开支，必须放在活期或货币基金里；短钱指1年内要用的大额支出，可选择短期理财或大额存单；长钱指3年以上不动的闲置资金，再考虑配置债基或储蓄型保险。

　　第二步，比较产品收益率。存款利率可从银行App查询，理财产品业绩比较基准可在理财子公司官网或销售页查看。注意，业绩比较基准不代表实际收益，要重点看风险等级和历史波动。

　　第三步，小步试水。第一次买理财建议不超过可用资金的30%，选择R1或R2等级的固收类产品，观察一个周期后，再根据自身感受调整比例。

　　常见误区

• 误区一：理财等于存款。银行理财已打破刚性兑付，不保本保息，极端情况下可能亏损本金。
• 误区二：利率越低越应该买长期产品。如果未来利率继续下行，锁定长期高收益有优势；但若临时用钱，提前赎回可能损失收益甚至本金。
• 误区三：为了更高收益去炒股。7月数据显示，权益类产品发行冰点，说明多数人已理性回避高风险。

　　五、常见误区与FAQ：关于“存款搬家”的三个高频问题

　　问：存款搬家等于钱没了吗？

　　答：不等于。7月居民存款净减少6300亿元，但前7个月住户存款累计增加6.95万亿元，储蓄总量仍在增长。存款减少只是资金从银行表内存款转向理财、基金或用于还贷，是资产形态的变化，不是财富消失。

　　问：存款搬家还会继续吗？

　　答：大概率会持续，但速度可能放慢。截至7月，非银存款同比少增超1万亿元，说明居民“搬家”意愿已较去年明显降温。低利率环境下，存款吸引力仍弱，但股市波动和理财净值波动又让居民保持谨慎，后续“搬家”会更倾向稳健产品。

　　问：现在还能存定期吗？

　　答：可以，但收益确实较低。1年期定存利率已跌破1%，3年期普遍低于1.5%。如果你极度厌恶风险，或短期要用钱，定期存款仍是安全选择；如果能接受小幅波动，固收类理财或债基的性价比更高。

　　总体来看，所谓“存款搬家”放缓，并不是居民不再理财，而是从“冲动搬家”转向“理性配置”。未来一段时间，低利率仍是主基调，大家需要接受存款收益下行的现实，并在风险可控的前提下，寻找适合自己的替代方案。

　　未来值得关注的是，若存款利率继续下行，或权益市场出现持续赚钱效应，“存款搬家”可能再次加速。反之，若市场波动加大，居民可能会进一步偏好存款或货币基金。无论哪种情况，资产配置的多元化都是大方向。

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