四大行5年期大额存单重启，1.6%利率值得抢吗？

　　一、四大行集体回归，利率锁定“1.6%时代”

　　重启进度：7月1日中国银行率先上架覆盖全期限的大额存单含5年期，随后农业银行（7月8日，仅柜面）、建设银行（7月10日）跟进，8月1日工商银行压轴上线两款5年期产品，至此国有四大行全部回归。

　　产品定价：四大行5年期大额存单起存金额均为20万元，最高年化利率统一为1.60%，另配套1.55%的次档产品分流额度。

　　额度现状：工行1.60%利率档产品上线后很快显示“已售罄”，中行同档产品同样额度不足，但建行在沪网点显示额度相对充足。

　　二、银行“缺钱”倒逼：5万亿到期存款压顶

　　到期高峰：据华泰证券测算，2026年1年期以上定期存款到期规模约50万亿元，其中5年期存款到期规模达5万亿至6万亿元，多为2021年前后高息锁定的存单。

　　核心动因：南开大学田利辉等专家指出，重启的核心是“负债结构优化与到期资金截流的双重需求”——银行以1.6%左右的利率提前锁定长期资金，防止储户转投理财或提前还贷导致存款流失。

　　净息差约束：2026年一季度商业银行净息差降至1.40%的历史低位，其中国有大行仅1.29%，长期高成本存款会进一步侵蚀利润，因此银行对拉长负债久期持审慎态度。

　　

　　三、结论：阶段性策略，难以持续放量

　　利率无优势：5年期大额存单1.60%的利率仅比同银行3年期高5个基点，期限溢价极薄，对多数储户吸引力有限。

　　供给稀缺：长期限高息存款供给收紧仍是全行业主流方向；专家判断多数银行不会统一扩容，而是根据流动性状况实施差异化、限额发售。

　　未来格局：5年期大额存单可能阶段性回归，但预计将保持“量稳价降”的稀缺状态，储户需注意部分热门利率档位可能秒光。