锗为何被称为AI算力的“味精”？

　　锗被称为AI算力的“味精”，是因为它在AI算力集群的光纤互联中扮演着不可或缺的“调味”角色——用量虽小，却能决定光信号的传输性能，是支撑大规模算力运行的关键材料，而我国近期发现的乌斯河锗矿，则为这个“味精”开辟了全新的独立来源。

　　一、为何是AI算力的“味精”

　　关键作用：锗是光纤制造的核心原料，直接决定了光信号的传输性能。AI算力集群依赖高速光纤互联，锗就像“味精”一样，用量不大但缺了它，数据传输效率会大打折扣，集群无法高效运转。

　　供应脆弱：长期以来，锗并非独立成矿，而是作为铅锌矿的伴生元素被提取，全球约三分之二的产量来自锌冶炼的副产品，供给弹性极弱。这种“附带生产”的模式导致锗的供应高度不稳定，一旦需求暴增，极易出现短缺。

　　二、乌斯河锗矿的重大意义

　　独立成矿：2026年8月，我国发现并获国际矿物学协会正式批准的首个独立锗酸盐矿物——乌斯河锗矿，其氧化锗含量高达72%，实现了锗从“伴生”到“独立成矿”的突破。

　　开辟新路径：此前，锗的供给长期依赖锌冶炼副产，新矿物的发现开辟了一条全新的供给路径，有望从根本上改变锗的资源格局，为AI算力基础设施提供更稳定、可控的原料来源。

　　三、供给紧俏与市场现状

　　供需缺口：2026年锗的供需缺口预计达到40至50吨，库存仅剩30余吨，供应紧张态势明显。

　　价格飙升：受供需失衡及出口管制升级影响，锗价格较2025年末已大幅上涨逾83%，市场对供应中断的担忧加剧。

　　产业应对：面对紧张形势，云南锗业、先导科技等国内龙头企业正在加速扩产，中国正从资源接受者向资源定价者转变。