存款利率罕见分化：中小银行降息，大行却逆势加息

　　存款市场最近出现了一边是中小银行密集下调利率、另一边是大行和地方农商行逆势加息的“反向操作”现象，这背后是各家银行在净息差承压与揽储竞争中的策略分化。

　　

　　一、冰火两重天：降息与加息同步上演

　　中小银行密集降息：河南、浙江、云南等多地中小银行持续下调定存挂牌利率，3年期、5年期产品利率接连下探

　　国有大行重启大额存单：工、农、中、建四大行集体重启此前停售近一年的5年期大额存单，部分产品利率约1.55%

　　农商行逆势加息：湖北、广东等地部分县域农商行、村镇银行反向将存款利率上调，单次最高上调幅度达33个基点

　　二、分化根源：成本压降与揽储博弈

　　净息差持续承压：2025年三季度商业银行净息差仅1.42%，国有大行低至1.28%，银行吸收长期存款接近“亏本运营”

　　大行降成本：国有大行主动压降高息负债，控制3年期、5年期长期存款规模，部分产品出现利率倒挂（五年期低于三年期）

　　中小银行抢市场：面对大行资金虹吸效应，部分县域银行用阶段性高息留住本地客户；中小银行还需压降负债成本，个别已下架两年期及以上产品

　　三、储户端也现“两极”：保守存钱时代渐行渐远

　　高净值人群锁定安全：大额存单上线即被抢购一空，高净值客群将安全性置于首位，宁可接受低利率也要保本

　　普通人存款意愿降温：上半年住户存款同比少增3.19万亿，低利率下长期定存吸引力下降，资金流向理财、债基、储蓄险及权益市场

　　“存款搬家”成趋势：4-5月居民存款连续两月缩水合计2.05万亿元，非银存款同期暴增3.61万亿元，资金仍在金融体系内循环，但配置方式更趋多元