光模块爆炸图显示，哪些公司是产业链上的关键玩家？

　　光模块产业链的关键玩家可以大致分为“整机集成”、“上游器件与芯片”和“材料与配套”三大阵营，其中中际旭创、新易盛、天孚通信等公司凭借先发优势和深度绑定大客户，被公认为当前产业链价值最集中的核心节点。

　　一、光模块整机制造：龙头领跑全球

　　中际旭创：全球高速光模块绝对龙头，深度绑定英伟达、谷歌等北美科技巨头，800G/1.6T产品大规模出货，海外收入占比极高，在马来西亚、泰国建有海外工厂以对冲供应链风险。

　　新易盛：全球第二大高速光模块厂商，海外营收占比超过90%，产品结构已升级至以800G为主、1.6T为辅，单只1.6T光模块售价约1000美元，订单已排至2028年，二季度业绩大超预期。

　　华工科技与光迅科技：华工科技在光芯片和模块一体化布局，800G/1.6T海外批量交付；光迅科技作为国企，覆盖电信和数通双重市场，具备光芯片至模块的全产业链能力。

　　二、上游核心器件与光芯片：高壁垒环节

　　天孚通信：无源光器件龙头，英伟达供应链核心配套，其陶瓷套管和光纤阵列全球市占率约40%，同时也是CPO光引擎基座的重要供应商。

　　源杰科技与仕佳光子：源杰科技是国内高速EML/CW激光器芯片的代表，已与模块及CSP厂商确认合作意向；仕佳光子则在AWG/PLC芯片领域具备竞争力。

　　光库科技：全球仅三家、国内唯一实现薄膜铌酸锂调制器量产的企业，全球市占率超50%，是1.6T/3.2T时代调制器领域的核心供应商。

　　三、关键材料与精密制造：供给稀缺环节

　　云南锗业：国内唯一能量产6英寸磷化铟（InP）衬底的企业，市占率超80%，订单排至2027年——磷化铟是高速光芯片不可替代的基材，全球缺口超70%。

　　太辰光与三环集团：太辰光是MPO高密度光纤连接器龙头，直接受益于CPO配套需求；三环集团是全球陶瓷插芯龙头，市占率超40%，覆盖全速率光纤连接场景。

　　长飞光纤与亨通光电：长飞是全球光纤预制棒龙头，正引领空芯光纤产业化；亨通光电光纤预制棒自给率达90%以上，是AI数据中心专用光纤的核心供应商。