政策催涨！多晶硅期货罕见涨停，光伏板块掀涨停潮

一、行情数据：九年不鸣一鸣惊人

盘面表现：8月3日，多晶硅期货主力2609合约午后直线拉涨停，涨幅8.99%，报35890元/吨，远月多个合约同步涨停 。

成交放量：主力合约成交量大增至18.9万手，但持仓量减少1.1万手至10.4万手，说明空头砍仓、多头获利离场是这波上涨的主要推力 。

A股联动：光伏板块同步爆发，通威股份、福莱特、国晟科技等个股涨停，大全能源、东方日升、协鑫集成等龙头集体冲高 。

二、上涨驱动：从“行业自律”到“监管执法”

直接导火索：7月31日，市场监管总局在江苏盐城召开光伏行业价格合规指导会，明确要整治低价倾销，推动企业从“拼价格”转向“拼质量” 。

配套工具落地：7月27日，《光伏行业成本核算模型通则》正式发布，统一了从硅料到组件的成本核算标准，让“低于成本销售”有了量化认定口径，执法有了抓手 。

现货市场反应：会议后，多数多晶硅厂周末起“封盘停报”，低价资源被暂时收回；8月3日N型复投料现货均价上调600元/吨，情绪进一步升温 。

三、基本面实况：政策春风难融库存冰山

供需仍未改善：国内多晶硅年产能达350万吨，可满足1400GW组件需求，而2026年全球光伏新增装机预期仅600-650GW，名义产能接近终端需求的2倍；上半年行业开工率不足四成 。

库存高企：截至7月30日，周度社会库存52.3万吨，整体库存仍处高位；8月产量预估上行至11万吨，供应持续增加 。

机构分歧明显：国信期货等认为政策有助于遏制非理性砸盘、加速落后产能出清 ；首创期货则指出，新国标实施后实际关停产能约两成且多为早已停产的落后产能，不足以扭转库存高企的供需格局，这波更多是情绪驱动的阶段性反弹 。