亚马逊市值破3万亿，AI云业务成最大功臣

亚马逊刚在8月3日美股交易中市值首次突破3万亿美元大关，创下历史新高，而这场暴涨的核心推手并非电商，而是它押注已久的AI云计算业务终于交出了一份让华尔街信服的“回报账单”。

一、市值突破3万亿美元的直接信号

最新行情：8月3日，亚马逊盘初涨超4%，总市值报3.05万亿美元，盘中最高触及287.20美元，均创历史新高。至此，亚马逊成为继英伟达、谷歌、苹果、微软之后第五家市值站上3万亿美元的美股公司。

短期爆发力：7月31日财报公布后，亚马逊单日暴涨15.32%，创2012年以来最大单日涨幅，单日市值增加约3890亿美元。

年内站位：截至8月3日，亚马逊2026年累计涨幅已超23%，市值重归科技第一梯队。

二、AWS云业务增速创18个季度新高

营收与利润：二季度AWS营收422亿美元，同比大增37%，是近18个季度以来最快增速，超市场预期。AWS营业利润达166亿美元，利润率提升至39.4%。

AI业务兑现：AWS的AI业务和自研芯片年化收入均超过250亿美元，实现三位数同比增长。CEO安迪·贾西在电话会上表示，AWS收入“很有可能”朝着年化1万亿美元目标迈进。

积压订单激增：AWS当前积压订单高达4960亿美元，同比增幅超150%，管理层坦言即使全年资本开支上调至2200亿美元，2026-2027年算力依然供不应求。

三、市场核心焦点：AI投入终于得到了回报证明

打消“无序烧钱”质疑：过去华尔街高度担忧科技巨头疯狂砸钱建智算中心是“只投入不赚钱”。亚马逊AWS的利润和增速同步提升，直接证明了AI资本开支能稳定转化为收入和利润。

资金从硬件转向云应用：财报发布后，云软件股集体走强（微软、谷歌、Meta同步大涨），而英伟达、美光等硬件股承压。市场正从“谁沾AI谁涨”切换到“谁能把AI投入变成现金流谁才配涨”的逻辑。

机构一致看多：财报后十余家投行集体上调亚马逊目标价，高盛给出375美元目标价，62位分析师中56人给予“买入”评级。