四大行5年期大额存单为何集体回归？

一、百万亿存款到期潮：银行不得不“留客”

天量到期规模：据行业测算，2026年一年期以上居民定期存款到期规模约50万亿元，其中5年期存款到期规模达5万亿至6万亿元，国有大行到期的体量占比最高。

被迫承接需求：2022-2023年居民抢购的高息存单（如3.35%利率产品）陆续到期，若没有对应的长期存款产品承接，海量资金将流向理财、中小银行甚至股市，大行面临存款搬家的缺口。以1.6%利率锁定5年资金，反而是当前最低成本的留客手段。

二、息差承压下的“精准算盘”：用最小代价稳住负债

净息差创历史新低：2026年一季度商业银行净息差已跌至1.40%，国有大行更仅剩1.29%，银行盈利空间被极度压缩。

期限溢价极薄：四大行5年期大额存单利率1.6%，仅比3年期产品高5个基点（0.05%）。以20万元本金计算，存满5年每年仅比3年期多出100元利息，却要多锁定2年流动性。银行用极低的溢价换取了5年期长期稳定负债，同时避免了行业内卷式加息。

三、政策新规助力：大额存单流动性“松绑”

起存门槛下调：今年6月央行发布的《大额存单管理办法（征求意见稿）》将起存门槛从30万降至20万，降低了普通储户的准入难度。

转让机制打通：新规明确支持第三方平台转让业务，四大行本轮产品均标注“可转让”。储户急用钱时可在银行转让专区将存单卖出，避免提前支取按活期计息的损失，大大降低了长期锁仓的心理顾虑。