7月以来超4600亿流入ETF，这些资金流向哪些板块？

7月以来超4600亿元资金借道ETF逆势入市，宽基指数与半导体产业链成为两大核心“吸金”方向，长线机构资金主导了本轮抄底。

一、资金流入规模创纪录

截至7月29日，7月以来股票型ETF累计净流入超4615亿元，宽基ETF获得近3000亿元资金加码，创下股票型ETF月度净流入历史纪录。7月29日单日ETF资金净流入423.6亿元，其中股票型ETF吸金410.56亿元，宽基ETF净流入364.5亿元，为年内第四高。整个7月20个交易日中有17个交易日保持资金净流入。

二、宽基ETF成为“吸金”主力

宽基ETF是本轮资金流入的绝对主力，资金优先选择指数化工具进行底仓布局。

科创50相关ETF：7月以来累计净流入超587亿元，华夏科创50ETF单只吸金超348亿元，领跑全市场。

创业板相关ETF：易方达创业板ETF净流入超293亿元，重新站上600亿规模关口。

沪深300相关ETF：华泰柏瑞沪深300ETF净流入超295亿元，规模突破1170亿元。

中证1000/中证500相关ETF：南方中证1000ETF、中证500ETF等合计吸金超百亿元。

宽基ETF连续多日出现单日净流入超百亿元的场面，7月17日、20日、13日分别录得758.67亿、640.93亿、439.8亿元净流入，均为年内单日流入前三。

三、行业主题聚焦半导体产业链

在行业主题ETF中，半导体产业链成为资金集中“扫货”方向。

科创板半导体材料设备ETF：华夏、华泰柏瑞、国泰旗下3只ETF 7月以来合计净流入436亿元，其中华夏科创半导体材料设备ETF单只吸金超230亿元。

科创芯片ETF：嘉实科创芯片ETF单周净流入42亿元，通信ETF国泰净流入32.76亿元。

半导体设备ETF：易方达半导体设备ETF净流入23.35亿元。

值得注意的是，上述半导体相关ETF月内跌幅接近29%，位居跌幅榜前列，资金“越跌越买”、博取超跌反弹的意图十分明显。

四、其他板块资金流向

除科技主线外，部分防御性板块和低位板块也获得资金关注。

医药/创新药：多只创新药ETF 7月净流入超10亿元，受益于海外授权、政策利好等多重催化。

大消费板块：食品饮料、白酒等板块在7月下旬出现资金回补，酒ETF、食品饮料ETF等涨幅居前。

高股息/红利：红利ETF、银行ETF等保持小额净流入，作为组合防御底仓。

资金流出方向：通信ETF、半导体设备ETF等前期热门品种在部分交易日出现获利了结，国泰通信ETF单周净流出超10亿元。

五、谁在抄底？长线资金主导

本轮ETF流入并非散户行为，而是以国家队、保险、社保养老金为代表的长线机构资金集中扫货。

中央汇金系机构：多只头部宽基ETF前两大持有人为中央汇金系机构，持有份额长期稳定。

中国国新/中国诚通：中国国新动用超500亿元再贷款及配套资金增持央企股票，中国诚通投入近百亿元布局央企与科技资产。

保险资金：中国人寿资产公司单日净买入超100亿元权益资产，中国平安、中国人保等险企也表态坚定支持资本市场。

业内人士指出，“买宽基不买个股，买指数不赌赛道”是典型的长线配置资金特征，当市场情绪冰点时，资金优先选择宽基指数进行底仓布局。

六、后市展望与操作思路

多家基金公司认为，市场距离底部越来越接近，看好8月至9月的修复行情。

国泰基金：建议投资者分批次布局，延续“风格再平衡”思路，AI硬件主线不变，可适当向锂电、创新药、非银等方向倾斜。

万家基金：科技板块下跌更多源自情绪面和资金面共振，而非基本面恶化，短期回调为甄别真正具备技术壁垒的龙头提供窗口。

金鹰基金：A股大概率延续“指数震荡、结构分化、板块轮动”格局，大幅下行空间有限，但向上突破仍需成交回升与基本面催化共振。

对于普通投资者，可关注宽基ETF的动向，采用分批布局思路，耐心等待市场止跌信号共振与右侧行情确立。