国有六大行3年期大额存单利率为什么都是1.55%？

近期中国银行、建设银行、农业银行三家国有大行相继推出年化利率1.6%的5年期大额存单，而国有六大行当前3年期大额存单利率均统一为1.55%，这背后是银行应对净息差持续收窄、优化负债结构的系统性定价策略调整。

一、商业银行净息差承压是核心驱动因素

近年来，商业银行净息差持续下滑是存款利率趋于统一的根本原因。

据国家金融监督管理总局数据，2026年一季度商业银行净息差已降至1.40%，处于历史低位。

持续走低的净息差意味着银行吸收存款的成本与贷款收益之间的差额不断收窄，银行必须压低存款成本以维持基本盈利能力。

3年前，3年期大额存单利率还能达到3%以上，如今已大幅下滑至1.55%，这直接反映了银行面对的经营压力。

二、资产端收益率下行倒逼负债成本控制

银行贷款利率的持续下行是推动存款利率下调的另一关键因素。

自2022年以来，LPR（贷款市场报价利率）已多次下调，银行资产端收益率持续走低。

银行向企业、个人发放贷款的利率下降，但存款成本具有一定刚性，这导致银行利润空间被“两头挤压”。

为了保持息差稳定，银行业普遍下调存款利率，长期限大额存单作为高成本负债工具首当其冲被压降。

三、统一利率体现行业协同与市场定价同步性

国有六大行3年期大额存单利率均定在1.55%，并非偶然，而是反映行业层面的定价趋同。

中国银行发售的2026年第一期个人大额存单中，3年期常规产品利率为1.55%。

工商银行在售的3年期大额存单利率同样为1.55%。

这种利率一致性在国有大行中普遍存在，体现出在当前利率下行周期中，大型银行在存款定价上保持了较强的同步性，以降低相互之间的成本竞争，稳定全行业负债成本。

四、期限溢价收窄反映银行对长端利率的谨慎态度

目前5年期大额存单利率仅较3年期高出5个基点（1.6% vs 1.55%），期限溢价十分微薄。

银行对锁定长期固定利率负债持谨慎态度，因为一旦未来利率继续下行，银行将承受长达数年的高成本负债，加剧资产负债期限错配风险。

2025年底，国有六大行曾一度在手机银行陆续下架5年期大额存单，正是出于这样的风险管理考量。

长期固定利率大额存单意味着银行锁定长达5年的付息成本，在利率下行环境中银行会倾向于规避这种长期负债。

五、结构性松动的出现

尽管整体利率趋同，但近期部分国有大行开始出现结构性调整。

2026年7月起，中国银行、建设银行、农业银行三家国有行罕见重启5年期大额存单发行，利率统一定为1.6%。

这一举措并非行业趋势全面反转的信号，而是基于银行自身资产负债情况进行的差异化揽储策略。

业内专家指出，这是银行在净息差收窄背景下仍有稳定负债的需求，旨在提前锁定长期低成本资金，以应对资产端收益率下行压力。

目前除中国银行外，其他国有大行5年期大额存单供给仍处于收紧状态。

六、储户层面：资金配置面临新挑战

统一利率环境深刻影响了普通储户的存款选择。

许多储户面对3年期1.55%与5年期1.6%的微小差异，陷入“不甘心锁定低息、又不敢试水理财”的两难。

部分投资者开始考虑将资金转向银行理财等替代产品，推动存款资金的结构性搬家。

这一现象折射出在低利率环境下，居民无风险收益下降已成为普遍现实。