证监会2025年罚没154.7亿，这些证券期货违法行为正在严查

一、制度建设持续完善

1. 行政处罚法规更新

证监会于2021年发布《证券期货违法行为行政处罚办法》，明确了立案程序、执法权限及冻结、查封、限制交易等具体措施的实施细则，为依法行政提供了清晰依据。

2. 刑事法律制度推进

证监会首席律师程合红近期指出，将进一步加大对证券期货违法犯罪的惩治力度，深化行政执法与刑事司法的衔接协同，推进完善与资本市场特点相适应的刑事法律制度。

二、执法成效显著

1. 案件查办与罚没数据

2025年证监会共查办各类证券期货违法案件701件，罚没款金额达154.7亿元，向公安司法机关移送案件线索172件，交易所等自律组织作出纪律处分及自律监管措施1300余项。

2. 新“国九条”实施成果

新“国九条”实施两年多来，证监会共查办各类案件1358件，罚没款353亿元，对欺诈发行、财务造假、操纵市场等行为形成持续高压态势。

三、重点领域精准打击

1. 财务造假综合整治

证监会近期召开资本市场财务造假综合惩防体系央地协同工作推进会，强调严厉打击系统性财务造假、第三方配合造假及中介机构失职失守行为。

2. 量化交易行为规范

在7月20日至21日的系列座谈会上，“规范量化交易和AI应用”成为核心议题之一。业内专家强调量化交易不能成为市场波动的“放大器”，需明确技术应用的行为边界。

3. 跨境违法违规打击

证监会与香港证监会召开第十七次两地执法合作工作会议，就打击新型跨境违法违规行为、加强情报共享达成共识，依法从严打击跨境操纵市场、内幕交易等行为。

4. 期货行业严监管

年内各地证监局已发布近40张监管措施决定书，期货业协会发布14张纪律处分决定书，近10家期货公司或其分支机构因合规问题被暂停新开户，监管层通过“双罚制”释放零容忍信号。

四、投资者保护机制升级

1. 先行赔付与特别代表人诉讼

五矿证券委托投保基金公司先行赔付7680名投资者1.78亿元；金通灵特别代表人诉讼案中，法院先行判决公司向4.3万余名投资者赔偿7.7亿元，投资者维权救济渠道进一步畅通。

2. 存量投资者权益保障

在整治非法跨境证券期货基金活动过程中，证监会设置2年集中整治期，要求境外机构做好与境内投资者的沟通及账户处置安排，确保存量投资者财产安全不受影响。

五、法治协同与未来方向

1. 完善法律体系

证监会配合推进金融法制定，推动修改证券投资基金法，探索将行政执法查封、冻结的涉案财产用于投资者民事诉讼赔偿，严格执行中介机构连带赔偿责任。

2. 网络信息空间净化

针对利用AI量化选股、假冒持牌机构人员荐股等新型非法活动，深圳证监局2025年联合网信、通信管理等部门处置非法账号、APP及网站1584个，关停涉非群组399个。

3. 市场生态建设

通过“严打非法”与“支持合法”双管齐下，证监会着力构建规则透明、执法严格、生态清朗的市场环境，推动资本市场长期平稳健康发展。