车路协同概念股还能追吗？3个维度拆解+FAQ
车路协同概念股（车路云一体化）正处于从政策试点到商业落地的关键爆发期，2026年7月北京8.35亿级基建招标已启动，叠加全志科技半年报净利润同比暴增近220%的业绩验证，板块正迎来“政策+业绩”双轮驱动。7月22日板块单日主力资金净流入40.11亿元，此前7月8日更创下70.14亿元净流入，资金加速涌入。对于投资者而言，与其盲目追涨，不如看清三个核心维度：资金与政策的确定性、龙头业绩的持续性、产业链各环节的受益顺序。
01 资金与政策双重加码，窗口期已至
2026年7月，北京车路云一体化基建项目正式启动招标，覆盖630平方公里范围，金额高达8.35亿元。这不仅是全国二十余座试点城市中首个公开招标的标杆项目，更意味着车路协同从“纸上规划”转向“真金白银”的工程建设。资金面上，7月22日车联网/车路云板块主力资金净流入40.11亿元，全志科技领涨；而7月8日板块净流入更达到70.14亿元，位居全市场题材第四位（仅次于算力、云计算、网络安全）。从数据看，机构资金正在从单一硬件炒作转向“路侧+车载+云端”全生态布局，PCB、AI算力等关联板块同步活跃，显示市场对智能驾驶基建的长期信心。政策层面，车路云一体化通过人、车、路、云全方位信息融合，实现系统协同感知、决策与控制，2024-2026年已进入规模化试点建设阶段，全国百亿级智慧道路改造工程陆续启动。这一轮招标为行业树立了可复制的模式，后续武汉、雄安、上海等城市有望跟进，订单能见度持续提升。
02 全志科技业绩炸裂，机器人+车载芯片双轮驱动
全志科技是此轮板块领涨的核心标的，其7月9日发布的2026年上半年业绩预告堪称“炸裂”：预计归母净利润4.75亿至5.15亿元，同比增长194.73%至219.55%，营收同步增长约40%。如此高增长并非靠一次性收益，而是源于两大新业务的批量放量。
机器人芯片成为核心增长引擎：公司MR系列芯片已批量搭载于扫地机器人、割草机器人、四足机器狗等智能设备。其中MR153芯片主打入门级服务机器人市场，凭借高集成异构架构降低整机硬件成本；更高规格的MR536芯片成功导入石头、追觅、小米等头部客户，高端机器人订单持续落地。这意味着全志科技在机器人主控芯片领域已占据头部生态位，随着服务机器人渗透率提升，增长确定性充足。
车载芯片第二曲线稳步兑现：T527V、T736两款车规级芯片已获得多家车企前装定点，覆盖智能座舱、车载影音娱乐等核心场景。从研发阶段转向批量供货，标志着公司正式切入汽车前装供应链，后续有望受益于车路云车载终端需求放量。近5日主力资金持续净流入，净占比远高于市场平均水平，机构对其成长性评价积极。虽然当前市盈TTM约105倍处于历史高位，但盈利能力优秀、成长能力良好，高估值需靠业绩高增长消化。
03 产业链核心受益方向：云-路-车全链条梳理
车路云一体化产业链可划分为云控平台总包、路侧硬件、车载V2X、高精地图、车载域控、通信软件六大环节。结合招标落地和量产进度，以下企业已占据先发优势：
| 赛道 | 代表企业 | 核心看点 |
|---|---|---|
| 云控平台总包 | 千方科技 | 自研Omni-T城市级云控大脑，承接北京亦庄、雄安、武汉等国家级示范区总包项目，覆盖全国300多城市 |
| 路侧感知硬件 | 万集科技 | 同时布局路侧激光雷达与C-V2X通信硬件，RSU路侧单元批量进入政府集采，2026上半年路侧设备营收快速增长 |
| 高精地图云端数据 | 四维图新 | 车规级高精地图覆盖多数试点城市，为云控平台提供厘米级定位数据，几乎所有车路云项目均需配套 |
| V2X通信设备 | 金溢科技 | 国内RSU、OBU行业标准参与制定单位，路侧通信单元市占率领先，深度参与高速路网与城市智慧道路改造 |
| 车载智能域控 | 德赛西威 | 高阶智驾域控制器可接收路侧回传感知数据，配套小鹏、理想、比亚迪等主流车企，城市NOA上车带动需求放量 |
| 路侧设备配套 | 高新兴 | 全系列C-V2X硬件供应商，RSU、高清摄像头批量供货广州、重庆智慧道路项目，路侧出货量与单品价值同步提升 |
| 高精度定位 | 华测导航 | 北斗厘米级组合定位方案，路侧定位基站与车载定位终端双线布局，深度配套千方科技、万集科技等头部工程商 |
从受益顺序看，短期直接受益的是路侧硬件和云控总包（招标先行），中期看车载芯片和域控（前装放量），长期看高精地图和通信设备（运营数据）。全志科技属于中期受益且已有业绩验证的标的，而千方科技、万集科技等则属于短期招标催化最强烈的方向。
04 分人群推荐：按风险偏好选标的
保守型投资者（追求确定性）：闭眼选千方科技（云控总包龙头，项目落地覆盖全国300城，北京招标直接受益）和万集科技（路侧硬件双赛道，政府集采刚需），订单能见度高、资金确定性最强。
进取型投资者（博弈高弹性）：重点关注全志科技（业绩已兑现，机器人+车载双轮驱动，但估值偏高需承受波动）和德赛西威（车载域控龙头，城市NOA渗透率提升直接利好），适合能容忍回调的投资者。
稳健成长型投资者（中长期配置）：四维图新（高精地图数据垄断级赛道，每个车路云项目都离不开）和金溢科技（V2X标准制定者，市占率领先），业绩爆发力稍弱但壁垒极高。
最终结论：车路协同不再是纯概念炒作，北京招标落地+全志科技业绩兑现已证明产业逻辑。资金正从主题炒作转向业绩验证，优先选择已有订单或业绩支撑的标的。
05 常见问题FAQ
问题：车路云概念股龙头有哪些？除了全志科技还有什么值得关注？
除了全志科技，核心龙头还包括：千方科技（云控总包）、万集科技（路侧感知硬件）、四维图新（高精地图）、金溢科技（V2X通信）、德赛西威（车载域控）。其中千方科技是总包项目承接能力最强的，万集科技路侧设备营收增长最快，均具备短期招标催化。
问题：全志科技估值这么高，还能买吗？
全志科技当前市盈TTM约105倍，处于历史高位，但其半年报净利润增速超190%，且机器人芯片已批量搭载石头、追觅等头部客户，车载芯片开始前装供货。若2026年全年净利润接近10亿，当前估值将降至50倍左右，仍属成长股合理范围。但需注意市场情绪波动，建议结合自身风险偏好。
问题：车路云投资最核心的风险是什么？
最大的风险在于招标进度不及预期或地方政府财政压力导致项目延期。北京虽已启动招标，但其他城市推进节奏存在不确定性。此外，技术路线（如5G-V2X与LTE-V2X）的竞争也可能影响部分供应商份额。建议关注政策落地节奏，避免追高短期涨幅过大的纯概念股。
更新日期：2026年07月25日