光模块被盗事件是否会拖累东山精密全年业绩？

一、事件概况与官方回应

1. 事件确认

2026年7月22日，财联社记者以投资者身份致电东山精密证券部，公司确认其子公司索尔思光电在2026年6月有一批光模块产品在运输过程中发生损失。

公司于第一时间报警并通知货物运输险的承保方。

网传数千万美元的损失金额系以终端销售价格计算，实际公司账面成本远低于该数值，对利润影响有限。

2. 保险与赔付

公司已就相关产品足额投保了货物运输险，综合保险条款及专家意见，判断本次出险预计能够得到足额赔付。

经公司预估，本批次货值损失不会对公司利润产生重大影响，且未达到公司上一年度经审计净利润的10%，对经营业绩的影响极低。

二、对公司财务状况的影响分析

1. 绝对损失金额可控

市场传闻以售价口径夸大了损失，成本口径的损失远低于“数千万美元”的传言。

以网传最广泛的2700万美元售价估算，对应成本约1.2亿人民币，且公司已明确实际金额低于流传数字。

加上保险赔付，实际净损失将进一步缩减。

2. 相对公司体量极小

东山精密2026年上半年预计归母净利润为29亿元至30亿元，同比增长282.58%至295.78%。

即便按最极端的损失估算，相对于近30亿的半年度净利润、以及市场对其全年55-70亿的利润预期，影响比例极小。

失窃发生在6月中下旬，该笔损失大概率已包含在已发布的半年度业绩预告中。

3. 核心业务基本面强劲

光模块业务高速增长：公司高端光模块产品订单充足，整体出货规模稳步增长。

产能持续扩张：泰国制造基地建设稳步推进，光芯片及光模块扩建项目有序推进。

客户拓展顺利：已与大部分海外核心CSP厂商达成合作，剩余客户测试、验厂流程顺利推进。

三、市场反应与公司治理

1. 短期股价波动

消息公布后，7月22日公司股价下跌5.84%，报收217.50元。

7月23日公司在互动平台详细回应后，股价有所企稳。

2. 公司及时回应

公司通过媒体和投资者互动平台两次正式回应，明确事件影响有限。

公司已启动保险理赔程序，生产经营平稳有序。

四、结论

综上所述，东山精密光模块被盗事件对全年业绩的实质拖累风险极低。核心逻辑在于：实际损失金额远低于市场传闻、已由足额保险覆盖、相对公司强劲的盈利规模占比极小。事件的舆论冲击大于财务影响，公司基本面和行业高景气度并未改变。投资者应理性看待这一偶发事件，避免因情绪性恐慌而忽视公司的核心价值。