东山精密光模块被盗的实际损失金额是多少？

针对东山精密海外仓库光模块被盗传闻，公司于2026年7月22日通过财联社回应确认事件属实，但强调网传数千万美元的损失是按终端销售价格计算，实际对公司利润的影响远小于传闻，且未达到深交所强制信息披露标准。

一、事件背景与公司确认

2026年7月中旬，市场流传东山精密（002384）海外仓库发生光模块失窃，坊间传闻损失高达数千万美元，引发投资者对业绩冲击的担忧。7月22日，财联社记者以投资者身份致电公司证券部进行核实，公司明确回应：确有其事，但金额并没有网传那么多，网传金额是以销售价格进行计算，实际上对公司利润影响没有那么大，也未达到披露标准。

二、实际损失金额的核算口径

1. 网传金额与成本核算的区别

市场流传的“数千万美元”是基于光模块的终端销售价格估算，而非公司的账面成本。

根据结果34的测算，若按流传较广的2700万美元售价估算，对应的成本约为1.2亿元人民币。公司已明确实际损失低于该流传金额。

股价在7月22日下跌5.84%，收于217.50元，市场情绪短期承压，但基本面影响有限。

2. 损失已计入半年业绩预告

东山精密7月14日发布上半年业绩预告，预计归母净利润29亿至30亿元，同比增长282.58%至295.78%。失窃事件发生在6月中下旬，该笔损失大概率已包含在预告数字中。

2026年二季度单季净利润约17.5亿至20亿元，即使扣除损失，环比一季度仍明显增长，公司整体高增长态势未改。

3. 保险赔付对冲风险

海外高端电子元器件物流通常投保货运险，行业惯例赔付比例较高。若保险理赔落地，净损失将进一步降低。

有网友提及保险赔付金额可能达到3亿元左右，但该信息未经官方证实，需谨慎看待。

三、官方回应与规则框架

公司表示，本次失窃事项对利润冲击不大，未达到深交所《上市规则》规定的强制信息披露标准——即重大资产损失占最近一期经审计净利润10%以上且绝对金额超100万元。公司不予单独公告符合监管要求。

四、事件性质与行业影响

1. 偶发性仓储风险

本次失窃属于单一偶发仓储风险，暴露了海外仓储管理在AI硬件高溢价时代的安保短板，但不会改变公司光模块业务的中长期基本面。

2. 供应链安全警示

光模块（特别是800G/1.6T高端型号）体积小、单价高，在AI算力紧缺背景下成为盗窃目标。该事件为出海企业敲响供应链安全警钟，预计行业将增加海外仓安防投入和保险额度。

五、公司基本面与业务展望

1. 光模块业务持续高景气

公司2026年上半年光模块产能爬坡顺利，Q1出货30万只，Q2接近100万只，Q3目标不到200万只，Q4目标400-500万只。

已与多数海外云服务商对接，客户订单迫切，现有产能无消化压力。

2. 业绩增长核心逻辑不变

上半年净利润29-30亿元，即便扣除被盗损失，仍处于预告区间内，说明公司核心业务增长强劲。

长期看，AI算力需求保持高度景气，1.6T产品将成为主流，公司自研光芯片和硅光方案提供成本优势。

六、投资者关注要点

短期情绪冲击已通过股价下跌部分释放，但实际财务影响有限。

后续需关注保险理赔进展、北美客户订单交付稳定性以及公司是否加强海外仓储安保措施。

本次事件属于一次性偶发风险，不构成对公司投资价值的中长期否定。